歐祥義/核稿編輯
〔財經頻道/綜合報導〕ETF投資以投資門檻較低、可分散風險、交易成本低等優點是許多人的入門首選,但作為投資型金融產品仍具有一定的風險,本篇文章將告訴你買ETF的缺點有哪些。
ETF缺點
1.不適合頻繁交易
如同股票之缺點,太頻繁買賣的手續費將吃掉穩健的收益,同時墊高脫手的成本,因此ETF買入後必須被動等待績效為正時才可脫手,花費的時間成本也較高。
2.有內扣費用
ETF雖然費用率沒有共同基金高,但仍有內扣費用,有些ETF費用率極低,但也有部分ETF費用率依然昂貴。
3.系統風險
雖然ETF已經透過一籃子組合,分散投資標的,降低個別標的價格波動或是個別企業營運惡化,對於整體投資帶來的影響和風險。但市場風險可以區分為2大類,一為可以透過分散持股降低的「非系統性風險」,另一則是無法利用分散持股降低,將影響全市場的「系統性風險」。因此一旦系統性風險發生時,縱使ETF已經分散持股,也仍難免受到衝擊。
4.追蹤誤差風險
ETF的設計以追蹤指標指數為目標,也就是說會希望盡量貼近指數的報酬表現。然而ETF實際運作時,其基金淨值可能因成分股標流動性過低、換倉問題等因素,與目標指數之間產生報酬率差異,也就是所謂的「追蹤誤差(Tracking Error)」。多數情況下追蹤誤差都不大,但若追蹤誤差擴大,投資績效也可能隨之變差。
5.下市風險
ETF也有下市機制,當ETF面臨最近30個營業日平均規模低於終止門檻,或最近30個營業日之平均基金單位淨值(NAV)累積跌幅達90%等流動性不佳情況時,就會出現需下市清算的問題。
6.有折溢價
ETF在股市中是以買賣雙方的出價進行交易,並不是買ETF的實際價值(淨值),所以容易有時買的較便宜或是較貴的狀況。
7.匯率風險
ETF的匯率風險主要是發生在投資海外標的的ETF。隨著ETF市場蓬勃發展,現在市場上除了國內市場ETF商品外,還有中股、日股、美股等投資海外市場的ETF。
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