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數家科技巨擘上周陸續公佈財報，黯淡的業績不只導致公司市值狂瀉，美股也瞬間蒸發數千億美元。（美聯社資料照）
〔記者林家薇／台北報導〕數家科技巨擘上周陸續公佈財報，黯淡的業績不只導致公司市值狂瀉，美股也瞬間蒸發數千億美元，理財專家指出，今年來幾家指標性的大型科技公司股價疲弱，連帶使得重押科技股的基金績效遭受重擊，就連部分已納入債券分散風險的平衡型基金也因此虧損不止，不過還是有基金因經理人「超前部署」策略奏效，免受跌勢所苦甚至在困境中保有正報酬，凸顯波動市場中挑對基金的重要性。
平衡型基金因已有股債資產分散風險，承壓雖然不比股票型基金來得沉重，但多檔基金還是不敵嚴峻市況而修正，今年以來平衡型基金的平均表現，以鎖定美國股債資產者相對抗跌，平均虧損2.24%，其他平衡型、歐元平衡型跌勢都超過一成。
再看國內已核備的24檔境外平衡型基金，今年來甚至是拉長至過去一年，皆呈現跌多於漲，僅有兩檔基金維持正報酬，而居冠的富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金的兩年期報酬也是以將近三成的漲幅位列第一，而該基金在同屬美國平衡型的另外兩檔基金相比，領先幅度更為顯著，包括年初迄今及這一年來都有近一成以上的差距，若拉長到觀察這兩年的績效，上漲幅度均超過一倍。
基金專家表示，富蘭克林穩定月收益基金績效一路皆能大幅領先的主因，在於經理人操盤配置策略奏效，特別是近期市場瀰漫對Big Tech獲利光芒不再的疑慮，這檔基金早已跳脫過度重押科技龍頭股的傳統作法和迷思，不只把佈局對象分散至循環景氣產業，同時也透過持有特別股的方式，提高整體資產的穩定性和收益率。
以今年來股價急凍的亞馬遜、Google來說，富蘭克林穩定月收益基金經理團隊看好其中長期前景，但囿於短線股價表現空間有限，改以掩護性買權方式持有，權利金收益有8到10%，不只顧收益也有助於提供下檔保障，目前該基金的科技持股部位約有半數是採取此佈局策略。此外，該基金前五大持股中像是埃克森美孚、雪佛龍，今年來股價各飆漲有八成及五成以上，也成功支撐基金績效。
投資專家預期，年底乃至明年第一季，高通膨和升息等不確定性因素勢必持續影響經濟數據及市場表現，對投資人來說，防禦功夫至關重要，建議續向側重價值股及防禦兼顧的平衡型基金靠攏。
三檔境外美國平衡型基金績效（%）
| 基金／績效 | 今年來 | 一年 | 兩年 | 波動風險 |
| 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-穩定月收益基金 美元A（Mdis）股 | 4.70 | 6.56 | 28.45 | 13.05 |
| 駿利亨德森平衡基金 A2 美元 | -5.01 | -3.21 | 15.97 | 15.10 |
| 安聯收益成長基金 AT 累積 （美元） | -6.43 | -6.31 | 13.86 | 15.81 |
| 平均值（三檔） | -2.24 | -0.99 | 19.42 | 14.65 |
資料來源：理柏資訊，新台幣計價至2022/10/30。波動風險為一年期原幣計價至2022/09/30。記者林家薇製表。
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