粉絲團
美銀美林最新經理人調查報告顯示，做多科技股是目前公認最為擁擠的交易。（示意圖，美聯社）
〔記者吳滋雅／台北報導〕美銀美林最新經理人調查報告顯示，做多科技股是目前公認最為擁擠的交易，儘管預期科技股將續成多頭的重要引擎之一，但漲多後有修整可能，在股市屢創新高之際，機構法人表示，可留意估值較低的價值股，以及受惠復甦的景氣循環標的，最新持股資料顯示，股神巴菲特旗下的投資公司波克夏海瑟威，自去年第四季起就開始調整布局，除了持續擁抱最愛的金融股之外，也逢低敲進能源、電信等循環類股。
理財專家表示，隨去年疫苗試驗陸續傳出好消息後，市場就已經開始留意評價面具吸引力的價值股，在景氣緩步迎來復甦，經濟活動增溫的預期之下，去年第四季開始，可以發現包括金融、工業等價值股的表現就已經開始活潑起來，單季標普500價值股指數上漲約15%的好成績，已優於成長股的一成漲幅，其中又以標普金融類股指數上漲23.1%表現最佳，此外工業類股指數也上漲15.6%，顯示價值補漲行情雖然慢熱，但也逐漸積蓄向上的跳升動能。
檢視理柏美元平衡混合型基金，主要皆為聚焦美國的平衡型基金，在去年第四季平均漲幅約9%（理柏資訊，截至2020年第四季），其中富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金上漲超過一成居於前段班，在疫苗消息激勵價值股彈升期間，也於同類型基金中領漲，同時2020年化配息有超過6%，表現亮眼。而創造穩健收益的同時，還能參與資本成長機會的主因，在於其操作策略上，能夠視景氣循環，靈活調整股債比率，自去年五月以來，就持續提高股票、可轉債部位，參與股市反彈行情，債券部位則精選基本面佳的高收益債，適度減碼公債，降低潛在的利率反彈風險，目前該檔基金採70:30的股債配置，除了囊括科技、醫療等主流產業，也多元布局金融、公用事業和工業等類股，以期在類股輪動的環境之下，掌握價值補漲的投資機會。
考量疫情和經濟的可能變化，市場普遍預期全球央行將維持一段相當長時間的低利率環境，理財專家建議，追求穩定月配息收入的投資人，可以透過平衡型基金，以股債兼備的雙收益平衡策略前進美國市場，替代傳統單一的債券資產配置，降低利率反彈風險，一方面藉由穩健的雙收益策略創造現金流，另一方面也不要錯過資本利得的成長機會。
美元平衡混合型基金績效與年化配息率
| 基金名稱 | 2020/10月疫苗消息帶動美股反彈至11月創高期間 | 年化配息率（%） | |
| 1 | 富蘭克林穩定月收益基金 | 8.49% | 6.03 |
| 2 | 駿利亨德森平衡基金 | 5.80% | 4.21* |
| 3 | 安聯收益成長基金 | 4.05% | 7.09 |
資料來源：理柏資訊，原幣計價總報酬（2020/10/28-2020/11/13），年化配息率資料為2021/1、*2020/12。製表：記者吳滋雅
一手掌握經濟脈動 點我訂閱自由財經Youtube頻道
不用抽 不用搶 現在用APP看新聞 保證天天中獎 點我下載APP 按我看活動辦法
