粉絲團
台積電法說會雖釋出正向訊息，但仍受到國內外政治與經濟動盪影響，股價先漲後跌。
（記者靳昌玲攝）
■李博琛
以巴衝突並未緩解，且美國擴大限制AI晶片出口至中國，加上美國Fed主席鮑爾鷹派發言等利空事件影響，10月中以來美股四大指數紛紛重挫。台股雖然有台積電（2330）法說會釋出產業正向訊息激勵，但仍受到美股拖累回測前波低點。外資本週持續賣超，在美國晶片禁令下，AI類股成為下跌震央，短線操作上需謹慎，嚴控持股比例，關注接下來美國、台灣公司財報及法說會未來展望。
十年期公債殖利率攀高 費半指數跌幅近6%
近期利空消息頻繁，首先以巴戰爭越演越烈，雙方對峙局面並未緩解，導致油價上漲與投資人恐慌情緒升溫；此外，白宮宣布擴大AI晶片出口給中國的限制，同時中國亦給予反擊，繼8月管制鎵、鍺等關鍵金屬後，現在又限制主要電池材料石墨出口，導致美中科技戰持續升溫。美國聯準會主席鮑爾雖暗示11月不會升息，但不排除之後利率再升的可能性，偏鷹派言論導致十年期公債殖利率攀高，衝擊美國科技股，並導致近一週美股四大指數跌幅均超過3%以上，費半指數跌幅更一度近6%。
以近期公布的經濟數據來看，美國9月份零售銷售，僅由前月的月增0.79%，下降至月增0.71%，下滑幅度並不顯著，並遠高於市場預期之0.3%；扣除汽車及汽油銷售後的零售銷售由前月的月增0.28%，攀升至月增0.61%，遠高於市場預期的月增0.1%；核心零售銷售由前月的月增0.2%，上升至0.61%，未如預期的下降至0.1%，美國零售銷售的數據優於市場預期，也間接強化Fed有可能再升息1碼的機率。
此外Fed褐皮書亦表示，美國各區經濟活動基本上沒有發生太大變化，目前還是呈現穩定或成長放緩狀態，因此聯準會（Fed）主席鮑爾表示，是否進一步升息的決策需經過一個全面的評估後再來決定。因此11月升息機率不高。但他同時也表示，因為目前美國經濟還呈現一個上行的趨勢，通膨仍然太高，因此美國恐維持在一個高利率的環境一段時間；另外對於美債長天期殖利率的飆高，聯準會目前是採取一個開放的態度，靜待進一步的變化再做出相對應的決策，亦讓市場聯想高殖利率恐將維持一段長時間，進而導致股債市的崩跌。
台灣經濟數據方面，公布9月外銷訂單為514億美元，年減15.6%，主要受通膨、升息與需求疲弱影響，七大類產品中只有光學器材呈現正成長，其他類產品因需求不振，持續去化庫存。展望後市，預估10月外銷訂單約落在510億美元到530億美元，年減幅則縮小至4.3%到7.9%之間。且在AI需求挹注、去庫存化進入尾聲及低基期等因素帶動下，預估最快11月外銷訂單有望轉正，呈現谷底回溫，並可能延續至2024年，為產業復甦帶來正面希望。
台股方面，雖然台積電法說內容釋出正面訊息，對第四季與明年展望樂觀，半導體業景氣有望從谷底回溫，但仍不敵國內外政治與經濟動盪影響，股價先漲後跌；加上外資近一週又賣超逾550億之下，加權指數近一週下跌逾2%，並一度跌破前波低點16,200點。就技術面來看，目前月線已得而復失，且有形成蓋頭反壓之勢，若反彈無力恐將向下往16,000整數關卡尋求支撐。此外在美國擴大晶片禁令下，原本大盤上漲重心的AI類股反成為下跌震央，觀察近期市場資金有從ODM類股移轉到IC設計、半導體與高股息等族群跡象。在總體經濟未好轉與大盤止穩之前，建議操作上仍須謹慎，嚴控持股比例，選股不選市。
留意法說會內容 布局2024趨勢性產業
10月中開始進入美國與台灣超級財報週，可留意各主要企業之未來展望，與產業趨勢，並搭配法說會內容進行操作。至於在近期產業配置上，可布局2024年趨勢性產業，如IC設計、光通訊、消費性電子、記憶體、手機上下游等類股，傳產類股則可留意航太與成衣紡織等族群。（作者為聯邦全權委託部門主管）
一手掌握經濟脈動 點我訂閱自由財經Youtube頻道
不用抽 不用搶 現在用APP看新聞 保證天天中獎 點我下載APP 按我看活動辦法
