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我金控集團2022年「海外淨投資額」近新台幣20兆。其中，美國破7.5兆元大關，為我海外淨投資第一大國家。（路透）
記者王孟倫／專題報導
我金控集團海外淨投資額前４大國家及投資損益之比較
去年是全球投資市場詭譎多變、驚滔駭浪的一年。根據金管會統計，我國金控集團2022年「海外淨投資額」為新台幣19兆2,359億元，年增率達11.5%。其中，美國為我海外淨投資第一大國家，去年史上首次破7.5兆元大關、占整體比重近四成，且創歷年最高金額。不過，去年歷經烏俄戰爭、通膨及Fed暴力升息，也讓金控對美投資大虧1,698億元。
所謂「海外淨投資」是指「海外原始投資」金額，扣除帳上投資「已提列評價或減損」之後的金額。
為何要計算「海外淨投資」？金管會官員說明，主要是檢視「海外曝險」部位，淨投資是曝險的三大項目之一，用來審視風險部位的實際狀況。根據我國法令規定，金控海外投資屬於「財務性投資」而非「直接投資」，例如:購買有價證券等金融商品。
海外投資 每百元就有39元流向美國
首先，從整體來看，根據金管會統計，我金控集團去年海外淨投資額為19兆2,359億元，較前年成長11.5%，淨投資額前四大國家，依序為美、中、英、法。其次，就個別國家來看，美國是我金控最大投資對象，去年底淨投資額為7兆5,046億元，一舉寫下歷年最高紀錄，占比更達39%，「等於我金控每100元海外投資當中，就有39元是放到美國」。
民營金控主管指出，美國是全球最大的資本市場，受到升息影響，全球各地資金都回流美國，我金控淨投資美國創新高，是合理也可以預期，像壽險業持有最多的海外金融商品，向來就是美債，讓美國穩坐「金控海外投資王」寶座。
儘管，美國蟬連我金控對海外淨投資之冠軍。不過，去年金控虧損最多同樣是美國、達1,698億元。
對於去年金控投資美國卻慘賠，金管會官員分析，美國聯準會去年為了對抗通膨壓力，祭出暴力升息措施，讓股債市場價格雙雙下跌，另一方面，金控對美國淨投資部位很龐大，若以絕對金額計算，虧損就會遠高於其他市場，而非美國本身有問題。
而去年海外淨投資排名第二是中國，金額為1兆2,052億元 ，較前年下跌16.6％，也是前四大投資國唯一減少；另外，對中國投資虧損為462億元，是海外投資虧損第二高的市場。
金控主管表示，相較於美國淨投資部位持續增長，中國反而是逐年下滑，主要是近年來，美國經濟景氣呈現一枝獨秀，但中國卻是危機四起，加上兩岸關係陷入低點，基於分散市場考量，金控業者降低縮小對中國投資部位，導致「中國冷、美國熱的兩樣情」。
此外，根據統計，2022年我海外淨投資的第三名為英國1兆1,052億元、第四名為法國的1兆0,865億元；進一步來看，若我金控持續降低對中國投資水位，很快就會被英國或法國超越。
去年投資俄國 金控虧損912億
值得注意是，我金控對俄羅斯淨投資部位節節下滑，去年排名第29、金額為912億元，而且年減15.1％；除了投資量減少，金控對俄羅斯投資績效也不佳，去年虧損高達210億元，甚至比淨投資排名第四名的英國（虧損80億元）還要多。也就是說，去年對俄羅斯的淨投資部位（量）只有第29名，但虧損（績效）卻是第4名。
對此，金融業者表示，主要有兩大原因︰第一是因為入侵烏克蘭導致俄羅斯本身股市大跌；第二是金控旗下壽險公司持有俄羅斯債券而認列投資減損。
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