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台股大盤與金融股今年以來表現之比較
記者王孟倫／專題報導
今年以來台股上漲了7.66%，位居亞股之冠，但金融股卻下跌1.23%。
（記者王孟倫攝）
今年以來，金融股族群堪稱「屋漏偏逢連夜雨」，才努力想擺脫去年利空，不料，新的「利空」又接踵而來；對此，投信顧機構分析，雖然今年金融股表現不佳且落後大盤，但相關風險仍屬可控範圍，預期整體金融業投資仍可望回升。
回顧去年，受到地緣政治緊張、通膨及美國升息等利空影響，金融業投資的股債雙雙下跌，加上國內尚有防疫險理賠衝擊，導致2022年金融三業獲利僅4,798.3億元，年減48.7%，創9年新低；其中，金融三業的保險業受傷最重，全年沒賺反虧損186億元，這也是保險業自金融海嘯以來，14年最差表現。
而新的一年，利空又接踵而來，首先是金融業去年獲利太差，許多公司已預告或宣布，股利可能大幅縮水，由於金融股過去一直獲「存股族」青睞，就是在於穩定的股利配發，如今股息發放不如預期，自然衝擊「存股族」信心，導致金融股表現受到影響。
近期，更有國際利空連番上陣，包括：美國矽谷等3家銀行倒閉，就連歐洲大型金融機構瑞士信貸也財務爆出危機，衝擊全球股市穩定。
金融股跌1.23% 輸給大盤
進一步比較我國大盤及金融股族群，先看今年元月表現，期間大盤漲幅為8.0%，當時金融股漲幅僅4.0%，只有大盤的一半。
但若加入2、3月，即今年以來截至3月16日為止，大盤漲幅為7.66%，位居亞洲各股市之冠，堪稱「亞股最勇」；但是同時期，金融保險類指數卻是「未漲反跌」、下跌1.23%，落後於大盤，顯示短期間內，金融業仍有不少硬戰要打。
台新投信分析，金融股受到去年海內外股債市場同步大幅修正，導致投資報酬銳減，以及防疫險天價理賠金額的衝擊，2022年獲利不如預期，將影響2023年配息水準，也拖累金融類股整體股價走勢，表現劣於大盤。
展望後市，台新投信指出，雖然金融股仍面臨資產減損、景氣下滑等挑戰，股價仍趨震盪，不過，股價在經過大幅整理後，投資價值逐漸浮現，「投資人可以逢低撿便宜」。
「總體經濟數據比市場預期來得好，各國際機構紛紛上調各國GDP增長預期！」永豐優息存股ETF基金經理人張怡琳說，從股市氣氛觀察，經濟有機會「軟著陸」、甚至「不著陸」，市場期待與投資氣氛好轉下，可望引領股市持續上漲，這將利於金融業投資部位的評價及收益回升。
張怡琳表示，金融股長期為景氣循環波動下穩定獲利的產業，且穩定年年配發股息，整體仍屬於適合長期穩健投資之標的。
瑞央行已出手 瑞信風險可控
此外，針對矽谷銀行等事件可能影響，台新投顧副總經理黃文清表示，因美國政府迅速祭出穩定措施，沒讓整體事件演變成大規模金融危機；至於瑞信財務危機風暴，目前看來，隨著瑞士的央行已經提供流動性支持，瑞士信貸的信用風險尚可控，因此，不至於影響台灣金融業曝險損失。
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