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投資型保單今年銷售大幅降溫，外商壽險預估，下半年買氣有機會回溫。 （記者靳昌玲攝）
記者廖家寧／專題報導
壽險業2022年1~5月保費收入統計比較表
已經熱銷2年的「投資型保單」，從今年開始銷售大幅降溫！針對投資型保單未來是否持續低迷，或有望反彈？外商壽險樂觀看待，預估市場在消化各種風險等因素後，下半年有望在漸趨穩定，屆時投資型保單將機會見到買氣回溫。
根據壽險公會最新統計，「投資型保單」2022年前5月初年度保費收入為640.53億元，較去年同期攔腰減半、衰退49.4％；「傳統型保單」（含利變型保單）保費收入為2,091.20億元，較去年同期成長6.1%。
市場動盪 投資型銷售砍半
為何投資型保險保費收入今年大幅衰退？安聯人壽分析主要原因有三，首先是「投資市場動盪」， 從去年第四季到今年年初，由於市場對升息的預期、烏俄戰爭的影響，及對通膨的擔憂等因素，造成股債齊跌的情況，進而影響投資人信心。
再來是「附保證型商品的缺席」，因附保證型商品具有最低身故保證，且其所連結標的通常有風險控管。因此，具有較為穩健的特色，當值此市場波動較大之際，能預期獲得較保守客戶青睞，但比較可惜的是，因準備金辦法調整，使得大部分附保證型年金在今年第一季皆暫停銷售。
第三就是「疫情影響」，若分不同通路觀察，銀行通路在投資型保費衰退的幅度較大，若以四月單月為例，所有通路保費收入都較前月衰退，推測原因是本土確診人數從四月起急速攀升，勢必影響到銀行業務往來，進而衝擊保單銷售。
至於投資型保單是否有望反彈？安聯人壽分析，儘管現況低迷，但後市並不悲觀，因為附保證型年金將陸續恢復銷售，預料將對投資型保費有所幫助；若後續疫情逐漸穩定，隔離人數降低，各家保險公司陸續開發遠距投保，便有望降低疫情或後疫情時代帶來的影響。
安聯人壽預期，隨著市場將升息預期、地緣政治風險等因素逐漸反應及消化，資本市場或許有機會在下半年漸趨穩定，屆時投資型保單亦將有機會再見買氣回溫。
挑選低波動標的 兼顧保障與投資
此外，法巴人壽指出，投資型保單本質上，其銷售的確與景氣波動息息相關，是屬於正常的景氣循環現象。尤其美國近期積極升息，投資市場波動大，更凸顯風險控管機制的重要性。
「在市場波動大的狀況下，投資型保險的彈性特質，仍是投資人整體資產配置上重要的一環」法巴人壽表示，投資人可選擇兼具穩健成長與下檔防護的投資型保險， 以低波動股票策略來追求更好的投資機會，例如「類全委保單」，期能在充滿變數的金融市場中，透過防護網機制達到適合的資產配置比例，更能達到保障與投資的目標 。
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