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●歐陽書劍
過去一年來國內對央行數位貨幣（CBDC）的興趣波動不大，但根據搜尋統計，全球的搜尋次數則持續增加，並在最近達到最高點。武肺疫情加速遠距工作趨勢，由央行數位貨幣補充或取代現金的可能性也在加溫。
因為牽涉了支付安全、貨幣政策及金融穩定等議題，央行數位貨幣的發行愈接近現實，討論就愈趨複雜；但什麼是央行數位貨幣？對大多數民眾而言，最簡單的想法就是把CBDC當做現金。現在若拿紙鈔、硬幣交易，未來就以手機等資訊設備代替，只是手機上多一個CBDC電子錢包，不管是掃一下或碰一碰，對習慣於電子化支付的人，付款或轉帳都更簡化或幾乎等同於目前以電子支付的過程。
粗略劃分個人的金錢，不是帶在身邊，就是存放銀行，前者為現金，後者是存款；現金能夠直接支付賣家，但存款要先從銀行領出來才能使用。目前多數央行規劃的CBDC操作也一樣，採雙層架構，會有像銀行的中介機構，由央行向金融機構發行CBDC，再提供給使用者，和目前的貨幣運作機制相同，大眾不直接在央行開設帳戶，而是依然與一般商業銀行往來。資訊設備上的CBDC錢包等同現金，沒有利息，而存款可以轉為CBDC使用。
用直覺的方式思考，當數位發展愈趨成熟，CBDC與存款間的轉換將愈簡單、迅速，兩者間的界線也愈模糊。既然CBDC可能沒有利息，而存款的轉換又會更便利，則大眾想將大多數錢存放銀行，在使用時才轉為CBDC，因此會拉低存款利率；但銀行必須累積存款，以開展放款、投資等業務，所以銀行可能以提高利率吸引大眾的數位存款，彼此的競爭會加劇。
對大多數人來說，央行數位貨幣的引入，不會改變生活太多；但這種數位現象，將提高資金流動效率，一旦個別金融機構遇到突發事件，存款的移出可能異常迅速，使銀行無力支付而面臨流動性危機。金融穩定、競爭態勢既會受到影響，因此，各國央行、金融機構均非常留心CBDC的推展進度及引進方式等，希望減少可能的波動與意外的危機。
CBDC過去就曾被提及，如今因技術可行而似乎水到渠成，但發行數位貨幣不能忘了初衷，不在於實現科技的炫目，而是要創造金融的美好。美國聯準會理事Lael Brainard上月發表有關數位貨幣發展現況的演講時，就指出銀行、金融科技公司或科技公司全都在探索創新科技的應用，但在金融上，目的都在強化支付效率、擴大普惠金融、加速清算流動，以及降低終端使用者的成本等。這些動機能獲加強，才使發行CBDC具正當性。
國際清算銀行（BIS）上月也發布一篇調查研究報告，探討央行數位貨幣的興起，因中國態度積極，使占五分之一人口的央行，很快就會發行CBDC，此外，二○一九年回覆可能在一至六年內發行CBDC的中央銀行，也已占所有被調查央行數的二十％，較前一年倍數成長。
趨勢似乎很明顯，甚至因武肺疫情而加速，但歐洲央行總裁拉加德（Christine Lagarde）上週透露，將在十一月公布的歐元區消費者支付態度調查顯示，雖有近一半受訪者傾向使用數位支付，現金仍是小額零售消費時最常用的方式，二○一九年占了七十三％。顯示各國消費條件、習慣的不同，使得支付方式也相異。
新的發明若更有效率，能夠降低交易成本，滿足更多人，則愈可能取代舊事物；但有人顧慮隱私、有人偏好便利。因為爭議過大，目前看來，除中國之外的主要國家，在發展CBDC時，都傾向用來補充現金，讓大眾有選擇的自由與福利。
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