粉絲團
第一季投資重點放在蘋果供應鏈的新品效應，圖為iPhone 11 Pro廣告。（路透）
■劉博玄
美中貿易戰談判協商有譜，全球股市紛紛走高慶祝，加權指數上週連續兩天跳空大漲百點左右，再創29年新高。盤中最高點來到11,990點，距離台股歷史高點12,682點僅差600多點。若接下來美中貿易戰談判沒有惡化，美股多頭走勢不變，則在看好2020年電子族群營收、獲利成長的情況下，加權指數還有機會再繼續挑戰前波高點。
整體來說美國景氣溫和成長，短期內市場對全球經濟衰退疑慮逐漸和緩，上個月包括S&P500指數、那斯達克指數，以及道瓊指數等皆創歷史新高紀錄，反應市場看好2020年經濟成長與企業獲利表現。而在股市創新高後，只要經濟及基本面沒有太大的變化，高檔拉回整理為正常現象。
外資持續流入
資金行情擁簇
雖然時間已經來到12月，但是目前看來外資尚未開始放耶誕假期，台股這波漲勢主要為資金行情的推升。近期國際資金匯入台灣市場動能強勁，可以從台幣匯率走勢看出一二，與其他亞洲國家貨幣相比，台幣走勢相對強勢。
就籌碼面來看，外資自9月以來持續在集中市場買超，11月外資買超集中市場金額達579億元，且12月買超幅度不減。截至上週五為止，12月外資買超金額已經達303.82億元。在資金持續流入台股的情況下，大型權值股將成為首要受惠者，進而帶動加權指數走高。
半導體族群
Q1多頭推手
現階段盤面主流族群仍以電子股當道，其中又以大型龍頭權值股台積電為首，在資金持續追捧、科技產業明年第一季展望樂觀，業績可望淡季不淡的帶動下，預計第一季電子股熱潮將有機會延續，成為台股多頭的重要推手。
在看好族群中，第一季投資重點放在半導體產業，以及蘋果供應鏈的新品效應，包括低價版新iPhone的推出、Mac規格改版、AirPods Pro訂單吃緊，以及下半年蘋果第一台5G手機問市等，替台股2020年上半年增添話題性，電子族群有機會出現淡季不淡效應。
展望2020年台股趨勢，建議聚焦長線具有發展潛力之產業，電子族群看好如5G相關供應鏈（PA、散熱、軟板，以及CCL）、台積電供應鏈（晶圓代工、IC封測與IC設備），和APPLE供應鏈（Mini LED、光學股）；傳產股則是挑選獲利穩定成長的生技醫材、民生消費內需族群。
目前市場上最大的變數依然還是美中貿易戰談判結果，應密切觀察貿易協議是否能在年底前順利簽署，以及後續發展。明年因農曆過年較早，加上電子產業營收帶動下，投資人可以留意元月開紅盤行情。（作者為作者為瀚亞投資國內投資部主管）
一手掌握經濟脈動 點我訂閱自由財經Youtube頻道
不用抽 不用搶 現在用APP看新聞 保證天天中獎 點我下載APP 按我看活動辦法
