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美股與台股明年可關注AI創新類股。（路透）
■蕭乾祥
2023年受到高通膨及高利率影響終端消費需求，抑制製造業生產活動，使得全球經濟呈低度成長。展望2024年，市場預期Fed升息循環已結束，需求可望緩步回溫，而美中對抗造成供應鏈重組，以及地緣政治的不確定性，都將持續影響全球經濟走勢。
針對美股投資布局，IMF預估明年美國經濟成長率由今年的2.1%下滑至1.5%，但在低價清庫存告一段落，企業獲利將重回正軌，明年S&P500企業獲利估將出現兩位數的年增率。同時，根據歷史統計，除了在2000年時遇到網路泡沫、2008年時遇到金融海嘯之外，美股在美國總統大選年時的報酬均為正向。明年11月為下一次美國總統大選日，估計拜登政府將加速推動降低通膨法、美國晶片法、基礎建設法，有利相關產業發展。
巴黎奧運受惠類股 亦可留意
預估美股在明(2024)年總統大選、企業獲利重回正軌、科學晶片法案及降低通膨法的長期政策帶動之下，可望朝正向發展。投資上可關注創新及車用半導體，包括生成式AI晶片製造商、持續優化AI模型與服務的雲端軟體、受惠電動車補助的美系車用半導體，另外，巴黎奧運帶動的運動商機亦可留意。
在台股走勢部分，因比較基期低加上外銷訂單回升，各研調機構普遍預估台灣明年GDP成長率將倍增至3%左右，而歷史資料顯示，在台灣GDP明顯翻揚時，當年度台股股價淨值比高點多會上移。在企業獲利上，由於庫存去化告一段落，加上傳產基期低，台股企業獲利將重回正軌，估計明年上市櫃企業獲利年增15.4%達3.5兆元（但仍不及2021年4.3兆元及2022年的3.9兆元），同時，Fed降息及新台幣升值也有助台股量價回升。富邦投顧表示，台股投資聚焦在創新及低碳策略，包括AI創新、低碳綠能、低基期股，以及醫療保健等領域，皆可望有亮眼表現。(富邦證券投顧董事長)
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