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美國先鋒集團創辦人、指數型基金之父伯格16日過世。（資料照，路透）
〔財經頻道／綜合報導〕美國先鋒集團（Vanguard Group）創辦人、指數型基金之父伯格（Jack Bogle）16日過世，享壽89歲，而他曾在2017年底接受專訪時，大膽對2018年和未來多年的全球市場給出了5大預測，認為美股和美債市場會進入1個相對低回報的時期，其相關言論再度引起關注。
《CNBC》報導，伯格首先認為，美國市場相比全球市場來說更加安全，認為未來10年不存在比美國更好的市場，美國公司具有創新和企業家精神，長期來看，在美國以外市場的回報率不能保證很好。而「晨星」（ Morningstar）公司的數據證明了伯格的觀點，指出標普500過去10年平均年化回報率8.04%，但明晟MSCI新興市場同期回報率僅1.73%，去掉美國、加拿大指數的MSCI EAFE僅有2.01%。
伯格採用企業盈利增長加股利收益率的投資回報，以及與股票估值相關的投機回報，認為美股將進入1個相對較低的回報期，在未來10年左右，每年回報約為4%，而不是過去幾10年來動輒10%。
再來，伯格點出未來10年債券組合回報率為3.1%，他基於50%的美國10年期國債，目前收益率為2.2%，還有50%的長期投資級公司債券，目前收益率為3.9％來估計。不過3.1%的回報率，卻是低於歷史均值。
伯格同時認為主動投資會因低回報率承壓，指出典型的主動投資股票基金與指數型基金管理費的差異，可能會使75%股票與25%債券的主動投資組合回報率，反而低於25%股票與75%債券的指數型組合。
伯格認為，影響力投資（impact investing）也許比預期的更沒效用，更好的方式應該是停止購買負面公司的產品或服務。
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