粉絲團
〔記者羅倩宜／台北報導〕外資瑞銀證券表示，大立光（3008）第三、第四季毛利率看增，將從第二季的37.1%增至第四季的42%，主要是良率改善。接下來還有各家新手機的加持，包括華碩（2357）、LG、Sony等，預估第四季還有支撐。
光學元件龍頭大立光本週四將舉行法說，各界關注第三季毛利變化。瑞銀證券出具最新法人報告指出，根據大立光的製造成本報告顯示，今年上半年大立光的原料成本較去年下半年大增104%，應是新品量產初期良率較低所致。所幸同期直接勞動成本不增反減，顯示大立光並未增聘人手或擴充產能，沒有額外的成本壓力。進入下半年，原料成本維持穩定甚至降低，主要是大立光的良率已經逐步提升。瑞銀估計，大立光毛利率將從第二季的37.1%增至第三季的40.3%，再增加到第四季的42%。
蘋果iPhone 5題材讓大立光股價從年初漲到現在，中國手機也持續成為營收動能。瑞銀估計，中國手機出貨占大立光營收比重將從第一季的10%提高到第三季的15-16%。由於中國手機推陳出新，多少抵銷了其他國際大廠如Nokia、RIMM、宏達電（2498）等的出貨疲軟。例如華為智慧手機第三季、第四季出貨季增幅都超過55%；聯想、中興下半年的出貨也都增加。
另外，非手機廠商跨足智慧手機領域，也對大立光加分。例如外傳Amazon很可能在明年第二季推出自有品牌智慧手機，目前正在設計認證階段。第四季許多大廠的新機陸續登場，例如華碩的Padfone 2、Sony的Xperia TL、樂金的Optimus G LS970，鏡頭規格都在13mpx；而三星下一代的Galaxy S4，也號稱是配備最強鏡頭的智慧手機。瑞銀指出，手機鏡頭不斷進化，這些現有或潛在客戶將使大立光持續受惠。
Q4營收可望季增18%
瑞銀估計，大立光第四季營收可望季增18%，來到53.4億元，全年EPS約32元，較去年的38元略減。瑞銀對大立光維持買進評等，目標價750元。
一手掌握經濟脈動 點我訂閱自由財經Youtube頻道
不用抽 不用搶 現在用APP看新聞 保證天天中獎 點我下載APP 按我看活動辦法
