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記者卓怡君／專題報導
全球股市保守氣氛再起，資金朝具防禦性的高股息概念股靠攏，近一個月以來法人明顯加碼高股息相關個股，包括開發金（2883）、仁寶（2324）、台化（1326）、國喬（1312）、廣達（2382）等成為資金避風港，法人建議，隨著除權息旺季到來，高股息概念股進可攻、退可守，可做為投資核心配置的選擇。
傳產、金控較受青睞
摩根富林明投信台股投資組合經理何銘銓表示，台股現金股利殖利率逾3.5%，為全球最高水準，預期短線資金可望轉進具防禦性的高利、高息概念股，近期法人加碼的高股息股中，以傳產、金控較受青睞，國際市場仍存不確定因素，包括歐債、成熟市場終端需求力道趨緩、新興國家通膨何時降溫，對台股仍構成壓力。不過，現階段台灣企業資產負債表相當健全，現金殖利率亦為亞股數一數二水準，對國際資金仍相當具有吸引力，預期選舉行情催化下，台股第三季有機會突破前波9,220高點，並仍具上攻萬點的潛力。
永豐高科技基金經理人陳奕豪表示，在歐美等成熟經濟體面臨經濟停滯、產業前景不明及消費趨緩問題，預期未來只要歐債利空出盡、美國經濟數據止穩回升，國際股市勢必出現跌深反彈，台股也將觸底回升
然而，現階段來自國際的利空因素多，指數震盪、成交量縮小，高股息概念股反而成為台股震盪下的避風港，尤其科技大老對第三季景氣看淡的氣氛下，具備高股息特性的電子股，更是相對受到青睞的投資標的，建議除了挑選具有高股息概念的個股，還要輔以產業能見度高、明年具成長題材的條件，高現金殖利率個股將是現階段列入投資組合的選項。
台股下半年表現優
復華人生目標基金經理人劉建賢表示，現階段仍以短線跌幅較大的營建、塑化等高股息族群展望較佳，尤其在大盤仍處於區間盤整期間，高股息股相對具有防禦性效果。展望未來，預估7月起可望重回上升軌道，尤其新興市場通膨的問題可望在第三季趨緩，只要中國沒有更緊縮的政策出爐，中股可望出現明顯反彈，台股則受惠於總統選舉前政策利多，預估下半年台股表現可望優於全球股市。
匯豐龍鳳基金經理人龍湘瑛表示，電子產業目前需求強度整體仍偏弱，現階段較看好智慧型手機相關及穩定獲利、高現金殖利率的電信類股。
均衡佈局策略較佳
龍湘瑛指出，近期因為盤勢明顯震盪，在資金相對保守的情況下，具基本面的高股息個股進可攻、退可守，較受市場資金青睞，由於原物料相關多數產業短期需求轉弱，營運穩定的中概股亦面臨漲多修正，但電子基本面仍不明朗，加上成交量不足，近期大盤將是類股輪動的格局，均衡佈局應為現階段較佳的策略。
復華復華基金經理人施凱仁表示，現階段投資主軸仍以蘋果、智慧型手機及平板電腦等族群為主，預期股市轉趨穩定之後，資金仍會重回相關的晶圓代工、封測、觸控面板、軟板、機殼等族群，此外，智慧型手機及平板電腦所帶動後段頻寬需求及雲端iCloud概念股，也是值得留意的焦點，而QE2退場可能使得原物料價格下滑，相關受惠的輪胎、成衣、食品等利基型個股也是可觀察的標的。
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