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半導體銷售金額將逐步增加
■陳同力
2024年開春後，股市驚驚漲，行情越墊越高，觀察目前市場狀況，第一季好消息多於壞消息，帶動整體投資氣氛偏向樂觀，而在美國聯準會（Fed）鳴槍開始降息前，台股仍有機會向上墊高。不過，隨著資金行情啟動，不少個股股價上漲漲幅已大，建議投資人布局前，應較審慎判斷並知悉基本面及其財報表現，切勿躁進、分散投資產業類別，以區間操作為宜。
先從大環境分析，美FOMC會議紀要顯示，多數官員指出過快進行降息的風險，擔憂通膨回到2%目標進展陷入停滯，強調Fed需要看到更多數據來證明通膨穩定下行。市場的預期跟Fed的預期存在差距，雖然市場樂觀看待軟著陸的可能，但是聯準會官員們對於經濟前景保留謹慎，多次暗示不急著降息；未來通膨數據以及經濟成長的快慢，都將影響聯準會的利率政策，下次開會時間則落在3月19、20日公布會議結論。
輝達下季營收240億美元 高於市場預期
就產業表現來看，美國零售業龍頭Walmart、Home Depot 財報及展望優於預期。此外，已經公布的輝達（Nvidia）上季營收有221億美元，預期204億美元，表現亦優於預期。該公司執行長黃仁勳表示，全球加速運算及生成式AI需求正在飆升。下季財測營收240億美元，市場預期219億美元，股價創新高表現。
受惠於AI熱潮，晶片廠商輝達被稱為「AI晶片王」，今年才短短3個月以來市值已經暴增逾1兆美元。以它這樣規模的股票而言，這是一個相當令人驚嘆的表現；儘管近一週股市有雜音下修，但帶動台灣半導體供應鏈的表現不容小覷，AI新科技的進步，也驅動資本市場近2年持續有所表現。
然而，有一塊是值得提醒留意的，就是中國市場的變化。中國證監會新任主席吳清親自主持2月18日、19日座談會，並在會上建議嚴格把控IPO入關，加強上市公司監管，推動更多中長期資金入市等，確實讓2月下旬至3月上旬的中股有些反彈表現。從經濟數據上來看，居民收入和就業放緩、企業殺價競爭，消費者暫觀望，又房地產業景氣仍為谷低，股市持續弱勢，救市措施信心仍不足，中國的消費不振，也可能會拖累全球市場景氣，值得留意。
AI、科技股表現帶動 台股有上漲動能
回歸到基本面，受到資金行情影響，加上科技資訊類股權重大於6成，台股仍受到AI人工智慧應用、科技股表現帶動，可望有上漲動能。綜觀各機構對2024年的展望，在電子業庫存回歸的正常水準、新興科技應用持續發展的狀況下，台灣出口業有望回溫，而內需的穩健成長也將為台灣經濟提供支撐，2024年全年經濟成長將回升至3%以上的水準，企業營收也令人期待。
看好手機、先進封測、AI及網通等相關題材
總結以上，2024年台股投資操作策略上，建議應利用電子業為主、傳產業為輔，兼顧各類次產業均衡布局，並留意國際局勢變化、中國房地產、消費下降的情況、美中經濟數據公布等，都將影響全球市場動向。建議投資人審慎樂觀，並留意不確定性的下檔風險，建議可以挑選對的產業如︰AI高速運算、網通、手機、先進封測及綠能ESG等政策支持類，逢低分批布局，區間操作為宜。（作者為富蘭克林華美高科技基金經理人）
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