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以產業趨勢而言，操作策略上，AI、EV、政策受惠股、台積電及先進製程相關概念股是較看好的產業。（路透）
■鄭智文
美國6月CPI年增3%，優於市場預期並創2年多新低，核心CPI年增率4.8%，同樣優於預期，預計通膨降溫將可緩解美國聯準會升息的壓力，目前市場反映聯準會在態度上，預計7月底升息1碼後將會停止升息除非通膨再次大幅升溫，否則本次升息循環可能已接近頂點。
另一方面，美國6月ISM服務業指數53.9，新訂單指數從52.9升至55.5，就業指數則是升至4個月新高53.1，服務業的強勁表現將有助於抵消製造業負面影響，且服務成本持續走低，預期有助於經濟維持穩定成長，因此美國經濟進入衰退的機率持續下降中。
AI、EV兩大高成長性族群 上半年科技股驚人表現關鍵
在此情況下，聯準會（Fed）在2024年甚至可能因為經濟進入軟著陸，或經濟在谷底徘徊而必須降息來刺激經濟，且由於經濟低度成長，相對具高成長性的高科技股，尤其是龍頭科技股反而獲得市場青睞，以AI（人工智慧）及EV（電動車）兩大高成長性族群，造就了上半年科技股的驚人表現。
由於AI伺服器零組件因效能提升的需求，單價皆較傳統伺服器零組件有數倍的成長，連帶ODM業者也可望受惠，且因為AI零組件及組裝的供應鏈與PC/NB供應鏈高度重疊，台灣在此領域具有優勢，也連帶造就沉寂已久的PC供應鏈族群大漲。
技術面上，17,000點以上進入2021年的大量套牢區，因此大盤不易一次突破站穩向上，短中期仍會面臨震盪以消化上檔賣壓。不過盤面結構上有適度的類股和個股輪動，換手整理、緩和乖離，對後續行情是有正面幫助。
6月年線開始叩抵低指數區已轉為上揚，和季線、半年線形成多頭排列助漲，月KD持續向上開口擴大，中長期反彈力道更強，已重返中長多走勢，16,600~16,700點為近期支撐觀察點。
指數拉回整理幅度不深 仍有機會再挑戰高點
不過中長期均線能形成多頭排列，表示中期累積漲幅大，又反彈接近17,500點以上大套牢壓力區，短線可能會漲多震盪或遇壓拉回，但中長期趨勢穩定往上，且由於週KD持續高檔鈍化有強勢表現，季線目前在16,488點，仍有很長一段時間叩抵16,000點以下低指數區因此可維持上揚，而週RSI也守穩在50以上，中期雖進行調整但姿態偏強，因此指數即便拉回整理幅度也不深，仍有機會再挑戰高點。
籌碼方面，目前雖然美元指數持續偏弱，但新台幣升值的情況未能持續，因此外資回補台股的力道平平，而卻融資餘額一路增加至2133億元，短期籌碼偏凌亂。由於美元指數呈現短、中空，後續可觀察台幣升值幅度能否加大，如此將會對指數有正面幫助。
看好AI、EV、政策受惠股、台積電相關概念股
操作策略上，雖然會以個股或類股輪動方式進行，但因資金多集中在幾類趨勢產業上，其他產業或總經環境仍在進度不一的調整期，因此操作上也會視股價位階及產業狀況做適度調整，而以產業趨勢而言，AI相關（IP、散熱、PCB、伺服器相關）、EV相關（充電樁／槍等零組件）、政策受惠股（電力供應、軍工）、台積電及先進製程相關概念股是較看好的產業。
（作者為第一金證券證券自營部協理）
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