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全球各地區趨勢主題投資資產規模
■林紹凱
疫情為產業前景罩上一層難辨的大霧，如何判斷前沿動態成為投資人一大挑戰。然而趨勢主題投資在過去三年間資產規模成長近3倍，且根據晨星公司研究數據，截至2021年3月的過去一年中，全球在趨勢主題投資的淨流入量達2,070億美元，大大超越了過去九年總流入量的1,270億美元，顯示許多投資人已認知到趨勢主題投資是掌握未來長期收益的契機。
掌握四大趨勢 從現在佈局未來
想穩健佈局未來，趨勢主題投資已成為不可忽視的新興管道。然而，當眾多趨勢都以無法想像的速度高速發展，投資人如何整合與收斂，順利在一片紊亂中找到穩健指引？趨勢主題投資的專家提出引領未來成長動能的四大趨勢。
趨勢一：未來都市化。智慧城市當道，講求創新與數位，軟體逐漸取代硬體建設成為發展重心。數位視訊與手機遊戲產業，已分別迎來60％與50％的可觀漲幅，人們與虛擬世界的結合將更加緊密。
趨勢二：健康與共榮。2050年將迎來每六個人中，就有一位65歲以上的高齡社會。除了人口老化，人們對健康的追求也將來到新的境界，從追求不生病感冒，到追求更好的體能與體態。
趨勢三：永續生活。氣候變遷已十分有感的發生在你我生活，但人類要面對的挑戰不只極端氣候，還包括自然資源缺乏的危機。至2050年，人類對食物、水與能源的需求，將分別增加70％、50％與80％。如何與地球共榮，已成迫在眉睫的問題。
趨勢四：新經濟秩序。全球政治經濟格局風雲變幻，過往僅使用「全球化」思維的做法已出現瓶頸，觀察「區域化」與不同經濟體溫故而知新，才能預測未來增長動力以及全新未知的投資機遇。
打破產業與區域疆界 看趨勢非時事、看主題非話題
有別於大家想像中趨勢宛如一道大浪，仔細觀察其實更像陣陣浪潮，由好幾波小趨勢組成。能夠細察其中差異，才能判斷趨勢的影響層面。
以5G發展為例，第一波受惠者，包含晶圓製造廠等基礎建設設備的供應商；第二波即是通訊商如AT&T和中華電信；第三波則是技術純熟後，能夠有效靈活應用技術的應用服務提供者。
當然，有能力乘著趨勢浪潮前行的受益者，自然也有面臨滅頂危機的受害者。破壞式創新下，並非人人都能雨露均霑。再以5G為例，當下載電影可以在幾秒內就完成，第四台業者甚至是電影院的前景，就可能出現隱憂。
投資人可能很難在5G發展初始，就清楚勾勒第三波影響企業的樣貌。每一波的影響產業板塊或有重疊但不盡相同，直得留心關注，多想一步。
除了判斷不同波的趨勢，建議投資人培養打破產業與區域疆界的眼光。例如以電商起家的Amazon，不僅併購食品與藥廠公司，雲端服務也做得有聲有色，早已無法純以電商看待；再舉電動車產業為例，多數人難以想像房地產與該產業的關聯，但從電動樁的設置到周邊賣場的建置，只要多想一步就能發現產業結合的機會點。
有別於被動投資易流於死板僵化，多頭時無法追逐到超額報酬，空頭時無法控制跌幅，建議投資人穩健掌握四大趨勢，學會「看趨勢非時事」、「看主題非話題」，透過趨勢主題投資精準佈局，如此便不需太過擔憂短線雜音干擾，長線也更有機會擁抱較佳報酬。
（作者為富達投信投資策略分析部副總經理）
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