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施羅德投信是國內發行目標到期債券基金「始祖」。（資料照）
〔記者廖千瑩／台北報導〕近年來目標到期債券基金越賣越熱，除短短不到2年吸金逾800億元外，下半年投信業者預計發行45檔基金中，目標到期債券基金就占了16檔；金管會近期已將目標到期債券基金列入專案金檢項目，先針對銷售機構要求釐清銷售過程及是否做好KYC（認識你的客戶），傳下一步將鎖定投信業者，尚未發行的業者已轉為觀望。
國內發行目標到期債券基金「始祖」是施羅德投信，自2006年發行首檔基金後，即在市場引起跟風；根據投信投顧公會統計，境內基金申報案件裡名字有「到期」兩個字的基金，到今年7月中下旬止，共有12家投信申請發行30檔目標到期型基金，有23檔已募集完成，累積金額達807億元，其餘是剛申報生效或獲准，依規定須在6個月內募集完成。
施羅德投信發行檔數最多，一共有7檔，基金規模達275億元，施羅德近一年多來基金申報案件，清一色都是目標到期債券基金；其次是景順投信有3檔，基金規模173億元；另兆豐國際、中國信託及華頓投信等三家各發行2檔，中國信託投信2檔也吸金138億元。
近期熱賣 金管會降溫
業者指出，目標到期債券基金主要是投資新興市場債券，年收益率可達4%到6%，成為近年來不少投資型保單連結的標的；因近來在銀行通路熱賣，引發金管會注意，才出手降溫。
投信業者說，說穿了，目標到期債券基金就是依到期日（通常是4到6年），直接買進幾十支到百支4到6年到期債券，期間內投資人可領債息，到期了就把帳面上所有債券賣掉，將錢拿回來還給投資人；但這類基金無法隨時進出，一旦買進就要持有至到期，提前贖回除了手續費外、還得負擔2%左右的買回費用。
投信業者強調，任何基金發行在投資決策流程規定、銷售廣告自律、建置KYP（認識你的商品）、KYC機制等，都得遵守監管機關要求；但銷售通路（多是銀行、壽險端）可能為了衝業績、洗客戶及賺佣金，很多熱門投資商品才會頻踩金管會的「紅線」。
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