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2018年台北國際電腦展即將登場，短期帶來市場正面氣氛。圖為新創記者會。 （記者陳炳宏攝）
■沈萬鈞
台股加權指數五月份收在10874點，單月上漲217點，漲幅近2.04%，主要反映期間美中貿易紛爭一度獲得舒緩，以及台灣上游元件類股第一季財報表現優異。展望後市，在國際不確定因素仍可能為金融市場增添干擾下，包括美國將在六月中公布對中國進口商品課稅清單，為美中貿易議題再掀波瀾，以及歐洲地緣政治不確定性等等，料台股指數將維持高檔區間整理，對於投資人而言也增添投資布局難度，因此建議投資人不妨以台股基金來介入，透過專業經理人的挑選降低選股過程中的不確定性。
產業趨勢漸明朗 概念股有題材
以現階段的產業趨勢來看，相對看好具漲價題材的被動元件和Wafer、受惠資料處理需求趨勢之伺服器平台、下半年將推出新機之蘋果供應鏈以及市場需求回溫的中國手機台系供應鏈，除此之外，隨著台北國際電腦展（Computex）將登場，本次將展出人工智慧、5G、區塊鏈、物聯網技術應用、電競等主題，提供市場對未來科技發展趨勢的參考，相關概念股表現亦可多加留意。
漲價浪潮未停歇 企業獲利有撐
在漲價題材方面，隨著下半年消費性電子產品需求增溫，有望使電子原料的漲價趨勢延續，整體來看，DRAM報價維持穩健，MLCC產業持續供不應求，在供需吃緊下交貨時間持續拉長，也對報價構成支撐，半導體晶圓價格亦維持上揚趨勢未變，晶片電阻則在上游材料基板供給吃緊，加上大陸落實環保政策，使得晶片電阻缺口進一步惡化，帶動價格調漲，整體來看，在這波漲價浪潮未歇之下，可望帶動相關企業獲利表現。
資料處理需求趨勢也是值得關注的領域，市場預估Intel伺服器平台Purley滲透率將於2018年下半年攀升，目前供應鏈出貨皆已增溫，廠商可望受惠於市占率擴大或產品單價提升，此外，5G平台基礎建設的佈建也將使伺服器、交換器、IC需求長線增溫，類股後市表現值得關注。
中手機降價奏效 台系跟著吃香
在蘋果供應鏈方面，蘋果歷經Super Cycle表現不如預期後，相關個股底部浮現，今年度蘋果規劃推出2款OLED iPhone和一款LCD iPhone，三款皆採用3D Sensing和全螢幕，其中LCD iPhone具高性價比故為推出重點，在新品的積極備貨帶動下，相關供應鏈也可望因此受惠。至於中國手機方面，在歷經二季庫存調整後需求明顯回溫，當地大型品牌如華為、小米、Oppo等在降價策略奏效、刺激消費者購買意願之下促使市占率進一步擴大，中高階機種更搭載COF、窄邊框，全螢幕滲透率亦提升，明年度也將搭載3D Sensing，台系供應鏈業者可望跟著吃香。
台北電腦展登場 投資人可關注
另一個可多關注的題材便是即將登場的2018台北國際電腦展，此為科技業年度盛事，吸引超過千家台灣和國際旗艦大廠共襄盛舉，短期有助為市場帶來正面氣氛，本次展出分為六大主題，包括人工智慧、5G、區塊鏈、物聯網技術應用、創新與新創、電競與虛擬實境，展出內容多具有產業趨勢指標意義，其中多個品牌將推出相關Gaming機種搭載Nvidia平台，相關周邊商品也將同步展出，在電競市場產值持續成長之下，後市值得持續留意，除此之外，在人工智慧技術逐步成熟下，智慧家庭、智慧城市、智慧醫療、智慧監控等市場也跟著蓬勃發展，與日常生活的連結度也越來越高，今年也有許多廠商在展出的新品中導入AI運算功能，包括人臉辨識、智慧車流分析、智慧衣等等，都為未來產業趨勢提供方向，是投資人可多加關注的部分。
（作者為群益馬拉松基金經理人）
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