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2024年第2季起至下半年，受到美國大選將至及美國央行態度等政經變數下，市場波動恐加大。（業者提供）
〔記者李靚慧／台北報導〕2024年將至，根據中國信託銀行2024年最新投資趨勢展望，提醒投資人2024年應持續關注景氣動能、政策轉折、美元動向3大因素，建議採股債並進多元配置，強化投資韌性。
中信銀行指出，2023年全球經濟環境因抑制通膨強力升息，地緣風險威脅擴大而詭譎多變，2024年隨著COVID-19干擾消退，儲備的消費需求多數已被滿足，高利率環境產生的滯後效應也因實體經濟及企業端持續發酵，多數國家經濟成長預估較2023年趨緩。
另一方面，美國與其他成熟國家實質利差縮減，新興國家升息阻貶壓力降低，且美元指數在聯準會升息進入末段，日本央行調整貨幣政策預期下觸頂有望，使以往與美元及殖利率高度相關的新興市場得到喘息的機會。
雖然殖利率居高及地緣風險惡化，使市場對2024年的預期更為保守，但考量短期製造業週期性建立存貨需求帶動，企業獲利動能逐季改善恢復成長，央行貨幣政策彈性提高，仍審慎樂觀看待2024年金融市場的表現。
展望未來，中信銀行提醒，2023年第4季至2024年第1季因低成長基期帶來的正面效應、製造業周期性建立存貨需求浮現，企業獲利成長動能明朗，股票表現相對樂觀。但2024年第2季起至下半年，受到美國大選將至及美國央行態度等諸多政經變數牽動下，市場恐採取觀望態度。
此外，各界仍關注中美貿易戰後趨勢，相對看好巴西、印尼、印度、墨西哥、韓國具戰略資源及美國與日本具政策題材的國家。
產業方面，美國、中國、歐洲均同步推動政策法案提高重點產業製造能力，且因能源自主意識提高，潔淨能源與減碳投資仍是全年趨勢主軸，至於AI顛覆性技術為產業注入新動能，具備獲利成長優勢的產業，也有望引領股市漲勢。
2024年的資產配置，中信銀建議可採取股債均衡配置，兼具利息與股債資本利得雙收機會，2024年上半年可建立中短期穩定且優質的現金流部位，並保有部分流動性，以利參與未來市場機會，下半年緊縮貨幣政策有望出現轉折，則可適度拉長優質債券存續期，不僅有較佳的配息收益，也有機會取得貨幣政策正常化的債券資本獲利空間。
考量美元強勢格局將扭轉，中信銀建議，投資人應檢視手中部位，汰弱留強並股債平衡配置，且適度增加抵禦黑天鵝的避險部位。
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