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武漢肺炎衝擊外界情緒，資金紛紛湧入美債避險導致殖利率逼近倒掛。（歐新社）
〔財經頻道／綜合報導〕美國10年期公債殖利率目前幾乎與3月期公債殖利率相同，時不時還會出現較3月期公債殖利率為低的「倒掛」現象，傳統上這是美國經濟衰退的警告訊號，不過目前美股沒有恐慌的狀況，因為這次可能不同，倒掛原因來自於中國武漢肺炎疫情，讓全球投資人紛紛湧入美國長期公債避險所致。
據《彭博》報導，隨著肺炎疫情升溫，美國長短期公債殖利率的差異逐漸縮小，在1月31日及本月10日前後曾出現暫時性的倒掛，那段期間都有股票市場出現賣壓的現象。
報導指出，此事反映了從10年前金融風暴以來，全球已有一半的避險資金被用來買入美債，是當時的2倍，因此部份專家就認為，現在美債殖利率倒掛的情況，恐怕預測全球經濟的準確性還要大於美國本身。
如對沖基金Eurizon SLJ執行長Stephen Jen就表示，由於其他國家的低利政策，預測到了2022年，全球將有2/3的避險資金被用來買入美債，屆時美國國債殖利率的表現，將與美國經濟、貨幣及股市的關係脫鉤，殖利率下滑時，反映的是美國以外的地區受到衝擊。
聯準會副主席克拉里達（Richard Clarida）亦抱持類似看法。
不過也有些專家認為，美債殖利率倒掛仍有一定的參考價值，如1980年代率先談到美債倒掛與經濟之間的關係的杜克大學（Duke University）商學院教授哈維（Campbell Harvey）就表示，企業執行長、財務長不可能完全無視此風險，將會較為謹慎。
不過哈維以前接受美媒訪問時也表示，倒掛現象要持續3個月，衰退訊號才會比較可靠。
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