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台灣廠商受惠 AI 算力需求
■陳同力
台股就剩下2月5日農曆年前封關前最後一交易日，投資人期待年後龍年新春開紅盤。盤點過去一週，儘管美國正值超級財報週，不少科技股陸續公布財報表現，優於預期的仍佔大多數，也帶動台灣科技類股整理後持續向上墊高。新春假期建議投資人可持續留意美國股市及財報週公布企業動向，用以判斷金龍年開春後台股的多空走勢及後續表現。
看好半導體、AI、網通等題材 傳產類股可搭分散風險
就整體投資方向來看，持續看好如AI相關、封裝測試、IP、高速運算及網路通訊等方向不變，搭配傳產、金融類股，例如︰電動車、新能源、基礎建設及ESG政策支持類相關產業，將有助於投資人分散僅僅投資於科技類股的風險，建議不妨先做好第一季的資產配置。
先從總體經濟面來看，市場開始預期美國聯準會（Fed）2024年何時降息與降息次數，依據Fed Watch顯示，2024年可能將降息4次，市場仍偏鴿派。美國企業財報公佈接近尾聲，股價亦已反應財報良窳，未來至3月底一段期間屬財報空窗期，股價受資訊的影響程度增加。
根據鉅亨網報導，Meta前週四（2月1日）公布優於預期的財報成績單，還宣布進行公司史上首次股利發放，這可能是自蘋果公司10多年前恢復派息以來矽谷最重大的股利消息，並可能點燃其他科技巨頭手中的接力聖火。分析師預期下一個發放股利的企業可能會是亞馬遜和Alphabet，這消息也刺激相關股票交易活絡。
年後預期由科技股領軍 台股可望續向上
經濟展望方面，2023年出口與民間投資不如預期，央行再次下修全年GDP成長估值0.06%，至1.4%，前三季GDP年增0.11%。由於2022年第四季經濟衰退、基期大幅下降，央行預期2023年第四季增率可望升至5.14%，出口預期將恢復增長，淨出口貢獻率上升，民間投資衰退幅度縮小，惟民間消費增長將放緩。
從市場近期表現分析，台股第一季仍將維持高檔震盪向上的格局，加上科技類股占比逾6成，年後資金動能可期，預估由科技股領軍，有望持續向上表現。展望2024年，央行略為上修GDP成長估值0.04%至3.12%，但仍低於主計處的3.35%估值。
AI伺服器需求成長 2025貢獻代工廠營收10%-15%
特別一提的是，2023年這一波受惠新科技帶動股市表現，台灣廠商亦受惠AI之算力需求，訂單增加；而台灣伺服器上下游供應鏈完整，為AI對於算力強大需求的最大受惠者；券商預估，AI伺服器的需求將由2023年的19萬台，成長至2026年的80萬台出貨量，對2023年代工廠的營收貢獻在5%上下，2025年則可達到10%-15%，成長可期。
總結以上，1月大選後、台股回歸基本面，並持續觀察美元匯率與國際經濟情勢的變化；短線上，建議台股可留意盤面表現較強的各類族群或是接下來公布月營收創新高之個股，長線可聚焦產業具持續成長趨勢及季報、年報等基本面來選股，並留意不確定性的下檔風險，建議針對台股可以挑選對的產業，逢低分批操作，均衡布局，並留意分散投資風險。（作者為富蘭克林華美高科技基金經理人）
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