晴時多雲

〈財經週報-台股盤勢解析〉台股盤勢偏弱 靜待利空鈍化 傳產金融優先

2022/04/25 05:30

金融股挾著升息利差擴大及高殖利率吸引力,長線走勢看好。(記者靳昌玲攝)

■劉博玄

台灣疫情擴大、美國加速升息呼聲大,台股走勢在內外利空因素夾擊下,加權指數上週一度接近前波低點,籌碼面需要消化賣壓,內資低接撐盤意願還須觀察,使得盤勢偏弱。近期觀盤重點:指數能否守住前波低點的16,825,一旦跌破,小心出現停損賣壓,耐心等待利空逐一鈍化,以及第三季產業旺季到來及資金回籠。

耐心靜待內外利空逐一化解

短線投資人除了擔心高通膨打壓消費需求、烏俄戰爭拉長、中國疫情封城造成經濟發展及供應鏈受阻,加上升息後資金緊縮,均將打擊影響台股評價修正,投資人仍須耐心靜待利空因素化解。

新台幣匯率長期走勢,仍相對日、韓穩健,但短線受到美元指數走升及台美利差擴大,短期面臨貶值壓力,外資賣股套現壓力不能輕忽。

Q2守勢優選傳產金融 避開中國概念

第二季持股建議中性偏保守,以傳產、金融股為優先,電子須擇優布局,但建議避開中國疫情高度相關個股。傳產股看好鋼鐵股、航空、綠能等族群,電子股則優先聚焦在資料中心及車用電子兩大族群。

以鋼鐵股來看,隨著原油為首之原物料及金屬報價維持高檔,加上烏俄戰爭及中國限縮鋼鐵產能等因素,供不應求成為股價支撐;另因鋼鐵股價具有評價偏低及高殖利率優勢,自然成為資金青睞標的。

此外,航空股可望受惠於全球陸續開放觀光旅遊,國內下半年有機會跟進,想像題材帶來資金提前反應。另個產業焦點則是綠能產業,政府長期能源政策朝綠能發展下,加上產業業績開始回升,在業績及政策利多支持下,股價可望續強。

今年以來走勢亮眼的金融股,挾著升息利差擴大及高殖利率吸引力,成為資金目標,考量升息循環才剛啟動,利差擴大加上評價仍偏低、又具高殖利率,長線走勢看好。

電子股調節庫存 等待Q3旺季回升

電子股正值Q2淡季,隨著終端需求下滑,去年電子業漲價、追單榮景如今不再,部分產業面臨庫存調整壓力,尤其是智慧型手機、個人電腦等消費性電子族群,近期股價相對承壓,最快需待第三季中旬訂單才有機會回流。

短線建議鎖定兩大族群:①Data center:該產業較不受消費性波動及淡旺季影響,可望持續吸引資金;②車用電子:受惠於電動車長期發展向上趨勢,加上油價高漲亦有利於電動車普及;另亦可挑選低評價、且具備高殖利率之電子股,股價應可相對抗跌。(作者為瀚亞投信台股投資總監)

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