金融股挾著升息利差擴大及高殖利率吸引力，長線走勢看好。（記者靳昌玲攝）
■劉博玄
台灣疫情擴大、美國加速升息呼聲大，台股走勢在內外利空因素夾擊下，加權指數上週一度接近前波低點，籌碼面需要消化賣壓，內資低接撐盤意願還須觀察，使得盤勢偏弱。近期觀盤重點：指數能否守住前波低點的16,825，一旦跌破，小心出現停損賣壓，耐心等待利空逐一鈍化，以及第三季產業旺季到來及資金回籠。
耐心靜待內外利空逐一化解
短線投資人除了擔心高通膨打壓消費需求、烏俄戰爭拉長、中國疫情封城造成經濟發展及供應鏈受阻，加上升息後資金緊縮，均將打擊影響台股評價修正，投資人仍須耐心靜待利空因素化解。
新台幣匯率長期走勢，仍相對日、韓穩健，但短線受到美元指數走升及台美利差擴大，短期面臨貶值壓力，外資賣股套現壓力不能輕忽。
Q2守勢優選傳產金融 避開中國概念
第二季持股建議中性偏保守，以傳產、金融股為優先，電子須擇優布局，但建議避開中國疫情高度相關個股。傳產股看好鋼鐵股、航空、綠能等族群，電子股則優先聚焦在資料中心及車用電子兩大族群。
以鋼鐵股來看，隨著原油為首之原物料及金屬報價維持高檔，加上烏俄戰爭及中國限縮鋼鐵產能等因素，供不應求成為股價支撐；另因鋼鐵股價具有評價偏低及高殖利率優勢，自然成為資金青睞標的。
此外，航空股可望受惠於全球陸續開放觀光旅遊，國內下半年有機會跟進，想像題材帶來資金提前反應。另個產業焦點則是綠能產業，政府長期能源政策朝綠能發展下，加上產業業績開始回升，在業績及政策利多支持下，股價可望續強。
今年以來走勢亮眼的金融股，挾著升息利差擴大及高殖利率吸引力，成為資金目標，考量升息循環才剛啟動，利差擴大加上評價仍偏低、又具高殖利率，長線走勢看好。
電子股調節庫存 等待Q3旺季回升
電子股正值Q2淡季，隨著終端需求下滑，去年電子業漲價、追單榮景如今不再，部分產業面臨庫存調整壓力，尤其是智慧型手機、個人電腦等消費性電子族群，近期股價相對承壓，最快需待第三季中旬訂單才有機會回流。
短線建議鎖定兩大族群：①Data center：該產業較不受消費性波動及淡旺季影響，可望持續吸引資金；②車用電子：受惠於電動車長期發展向上趨勢，加上油價高漲亦有利於電動車普及；另亦可挑選低評價、且具備高殖利率之電子股，股價應可相對抗跌。（作者為瀚亞投信台股投資總監）