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金管會大力整頓，高儲蓄保單最快在明年將難見蹤影。（資料照）
記者王孟倫／專題報導
高儲蓄險保單在國內狂賣熱銷，儼然成為另類理財工具，金管會在五月下旬拋出震撼彈、要大力整頓高儲蓄險，預計今年第三季將訂出死亡保障佔保單價值之門檻比率，高儲蓄保單最快在明年將難見蹤影；一般評估，影響衝擊最大是銷售儲蓄險賺取佣金的銀行業。
儲蓄險就是「儲蓄比重高、保障成分低」的保單。其中，又以利變型儲蓄險最受市場歡迎；國內處於低利率時代，利變儲蓄險的「宣告利率」比銀行的「定存利率」還要高出2到3倍，讓民眾把儲蓄險當成定存。
但高儲蓄險有什麼問題？為何金管會要出手控管？主要有三大問題，首先是「導正保險回歸到保障的本質」，金管會主委顧立雄表示，保險原本的目的，是透過保單來移轉風險、重點在於保障，儲蓄只是附屬功能。不過，市面上的高儲蓄險，已經變成理財工具。因此，從業者銷售端下手，要求壽險業調整拉高保險商品之保障門檻比重。
其次，儲蓄險在國內大賣，壽險業滿手資金卻沒有適當投資標的，為了兌現高宣告利率，業者把龐大資金部位投向海外市場商品。根據統計，壽險業海外投資配置比重在今年第1季已達68.46%。
在這樣情況下，又衍生兩個問題：一來壽險業投資部位在國內偏低，等於把錢拿去海外；二來海外投資有匯損及投資損失風險，像是去年第四季，帳上未實現損失高達新台幣7,381億元，不利於壽險業穩健經營。
高儲蓄險熱賣 不利接軌IFRS17
第三，2025年壽險業將接軌國際財報準則IFRS17，這個被稱為「超級魔王的公報」，業者未來有很大的增資壓力；相較於儲蓄險商品，保障型商品的利率敏感度較低，也有利接軌IFRS 17。換言之，若能多賣保障型保單，更有利壽險業健全體質。
金管會接下來要怎麼做？金管會保險局長施瓊華表示，我們將訂出死亡保障佔保單價值之門檻比率，預計今年下半年發布相關規定。同時也會給業者一段緩衝時間，不會突然就上路。
據瞭解，相關規定預計在第三季末公告，加上給予業者一段時間調整，實際會出現影響，最快要到明年下半年。
最快是否明年就買不到儲蓄型保單？保險局官員說明，主管機關並不是一網打盡、全面禁止任何儲蓄型保單，主要是針對「高成分」的儲蓄型商品。至於其它保單必須調整保障比重，或將利率調降等；也就是說，儲蓄險不是全面封殺，而是禁止高儲蓄險。
整頓儲蓄險亂象 銀行反成最大苦主
此這次金管會大動作，對銀行、壽險業影響為何？民營金控主管表示，對壽險業來說，過去新契約保單保費收入的年年創新高，大部分是來自於儲蓄型保單，也就是基於民眾的理財需求，未來若要大幅比重調整，保費收入一定會受到影響。
不過，該主管認為，這對壽險業未必是壞事，因為龐大的保費收入，業者也難以妥善運用龐大的資金，像是國泰壽等大型的壽險公司，早就調整提高保障型商品的銷售比重。
「銀行可能衝擊反而比較大！」該主管指出，目前保單最大的銷售管道是銀行，而非保險公司。尤其，客戶若原本要拿錢到銀行定存，可直接改在銀行買儲蓄型保單。未來若儲蓄型保單比重大減，銀行可以賺銷售佣金必然大幅縮減。
已經售出儲蓄險 保戶權益不受影響
至於對一般民眾或保戶可能影響？保險局表示，新措施僅適用於未來銷售的商品。也就是說，目前已經買高儲蓄型的民眾，不會溯及既往適用、不受影響，但金管會也鼓勵民眾，未來應該多購買保障型的保單商品，才不會讓台灣繼續出現「保費繳很多、保額卻很少」的怪異現象。
此外，今年底前是否將出現搶購潮？保險局官員強調，目前儲蓄型保單至少要鎖六年以上不能解約，否則會有損失，等於會把自己的錢卡住，影響資金運用，加上未來宣告利率都會調降，現在搶購並沒有太大意義。金管會日前也已經下令，全面禁止所有銷售通路，以「保單停賣效應」為宣傳或招攬話術，來誘騙客戶購買，違者將予以重罰。
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