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美國大型企業只要不倒或沒有違約情況，持有至到期都能保本。圖為科技龍頭AT&T。（美聯社）
記者廖千瑩／專題報導
可交易海外債券
受到近年市場波動加劇影響，不少有底子的投資人偏好「保本保息」的產品，也就是直接投資海外債券，而非債券基金。這類商品雖不像股票報酬率約有10%~20%，卻能賺取比定存好一點收益，各銀行也大舉上架海外債券，最低投資門檻1萬美元起，讓散戶也能成為美國大銀行金融債或中東油國主權債之投資者。
海外債券投資管道
一般來說，台灣投資人投資海外債的管道有二種，第一是可從「銀行」透過特定金錢「信託」投資海外債券；再者，也可從「證券商」透過「複委託」投資海外債券，但不能透過網路買，主因是海外債券有比較多的風險揭露。
不同資產有區別 投資分類
不過，投資海外債券並非人人適合買！根據金管會規定，銀行財富管理部門針對投資大眾銷售海外債券，需區分為一般投資人與專業投資人，專業投資人指的是資產至少3,000萬以上、具備充分專業知識及有一定交易經驗者，這類專業投資人可買比一般投資人風險等級更高、信評更差、天期更長的海外債券，有機會獲取較高報酬率。至於一般投資人，適合簡單不複雜、但報酬也不會太高的海外債券。
國銀主管說，海外債券是由國外的政府機構、企業或金融機構所發行的有價證券。對發行機構來說，債券是一種籌資的工具，其資金取得成本較低，因此許多產業的指標企業皆會運用此方式向市場籌措資金。
國泰世華銀財富管理部經理李揚昌表示，銀行賣的海外債券，多數都是歐美等大型金融機構發行的債券，也有的是科技龍頭包括蘋果、Google、AT&T等全球科技龍頭企業發行的公司債，以及美系高盛、摩根士丹利等發行的金融債。
美大企業公司債 多能保本
李揚昌解釋，這類美國大型企業只要不倒或沒有違約情況，持有至到期都能保本；一般以銀行財富管理平台來說，海外債券各式長短天期都可以買得到，也有的投資人會因應自身現金需求，例如3年後子女出國念書要一筆費用，現在就先配置3年期債券，將手上的現金分散配置，有的可配置到5年期或7年期債券，不用統統擺在活存，讓資金更活化。
北富銀說，投資人在選擇佈局海外債券時，應以收取長期穩定的票息與持有到期的債券為主。此外，目前市場上的海外債券商品多元，除了不同幣別計價，配息亦分零息或每季、半年、每年配息，而投資年期也有1~30年不等的選擇，建議投資人可透過銀行理專規劃，依不同的資金需求選擇不同年期、不同配息頻率的商品。
銀行銷售海外債 另有收費
此外，海外債究竟是向券商或銀行買？李揚昌說，銀行銷售海外債券是信託架構，且在銀行買海外債券必須多交一筆千分之二的信託管理費，但透過券商買則無此費用，另在銀行買則有一筆一次性的申購手續費，手續費率1％，且也會視狀況有一筆不會超過千分之五的通路服務費。
值得注意的是，投資「海外債券」有別於投資「債券基金」，基金是間接投資，海外債券是直接把錢拿去買有價證券，債券基金持有標的可能分散在100支債券，就算其中一支倒了，也不會賠光光，對基金淨值影響有限；但是投資海外債券則是直接去買債券，若發行機構不倒，持有至到期就可保本，一般是有錢人偏愛的產品。
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