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專家認為，2025年的市場走勢呈現高波動，對於有收益需求的投資人，風險控管將更顯重要，此時能一次佈局多元債券類型的複合債，是新一年度資產配置的核心主流。（彭博）
〔記者林家薇／台北報導〕因應川普2.0政策對經濟及通膨前景帶來的不確定性，聯準會在2024年底最後一次降息後的聲明，暗示未來將傾向更嚴謹決定降息的幅度與時機，引發市場對政策路徑的重新定價。投資專家多認為，2025年的市場走勢呈現高波動，對於有收益需求的投資人，風險控管將更顯重要，此時能一次佈局多元債券類型的複合債，是新一年度資產配置的核心主流。
根據統計，在聯準會2024年度最後一次降息的當周，不同信評債市資金流向呈現兩樣情，其中投資等級債ETF吸金約11億美元，非投資等級債ETF則是淨流出18.5億美元。債券專家表示，鷹派降息加上新政府上任在即，未來政策推行對於債券資產影響亦深受關注，所幸客觀比較川普首次任期和這次的時空環境，近期美國公債和投資級公司債相關指數的到期殖利率，仍遠高於川普2017年首任就職日時的水準，預期收益機會仍值得期待。
觀察近月臺灣投資人淨申購金額較大的投資級債券基金，過去一個月遭逢鷹派降息震撼而承壓頗重，僅有富蘭克林坦伯頓精選收益基金仍穩居平盤之上維持正報酬，且統計今年以來，該基金因經理團隊預期聯準會降息路徑而提前調整持債及存續期間，基金報酬率也以近11%的表現保持領先。
基金專家觀察該基金的配置風格，對於重大事件多能提前調整反應，例如在前一波升息期間，自2022年以偏低的存續期間，用主動策略來抵禦高通膨和劇烈升息所衍生的利率風險，後續又把整體債券存續期逐漸拉長，以積極應對升息尾聲所帶來的市場變化，而當升息劃上句點、等待降息時，經理人多次在接受媒體訪問時警示勿持有過長天期債券以降低過高曝險，近年多保持在五年左右的持債到期日。
富坦精選收益基金以複合債策略，分散的同時也達到發掘多元券種機會的目的，此外為滿足投資人對收益的需求期待，去年八月也成立配發年率7.5%的穩定月配息股份，滿足投資人每月收息的需求。
理財達人則建議，股債資產在連續兩年漲多之下，2025年勢必迎來更高波動的投資環境，跨資產、跨投資風格的低相關或負相關性配置策略，是投資人追求持盈保泰時的第一項基本功，偏好收益不妨以複合債基金或美國股債平衡基金為核心部位，顧好根本也能好整以暇的錢進收益率更好的非投資等級公司債基金。
熱銷境外投資級債券基金績效（%）
| 基金 | 一個月 | 今年來 | 兩年 |
| 富蘭克林坦伯頓精選收益基金 美元A（acc）股 | 0.11 | 10.78 | 18.59 |
| 聯博-美國收益基金 A 美元 | -0.16 | 10.05 | 17.51 |
| 鋒裕匯理基金策略收益債券 A 歐元 | -0.44 | 10.54 | 14.92 |
| 高盛投資級公司債基金X股美元 | -0.65 | 9.42 | 15.86 |
| 瑞銀 （盧森堡） 美元企業債券基金 （美元） | -0.96 | 10.00 | 16.65 |
資料來源：理柏資訊，台幣報酬率截至2024/12/26。製表：記者林家薇
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