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聯邦投信金鑽平衡經理人解豐銘（業者提供）
聯邦投信金鑽平衡經理人 解豐銘
昨晚美聯儲12月貨幣政策會議紀要給予期待大幅降息的投資人一盆冷水，改變去年底股市的多頭氣氛，開年後美國主要指數續走低，從總經數據來看12月美國ISM製造業指數回升至47.4，但連續14個月低於榮枯線，製造業活動仍處於萎縮狀態，其中的存貨指數持續降低，未來可以關注在第一季是否有落底回升的跡象。我們認為市場之前對大幅和快速降息有過度期待，若真的發生反而要擔心經濟面非軟著陸的可能性。昨晚對於不急於降息之釋出反而對股市非壞事，從過去降息循環來看，就算是預防性降息，股市亦容易出現漲多修正，除關注美國通膨數據外，未來更應關注就業市場數據、薪資增長和消費支出等數據變化，來推測股市的多空轉折和回檔幅度。
今日台股賣壓稍有減輕，但加權指數在平盤附近震盪，權值電子股漲跌互見，貨櫃航運在調高運費，馬士基停航等效應下，類個股漲幅相對強勢，加權指數終場小跌9.66點，收17549.65點。
從基本面來看，進入公佈12月份營收階段，消費電子拉貨近尾聲，預期要再創高的上市櫃家數會減少，但預期農曆年前備貨效應，基本面對下檔仍有支撐。後續關注電子股的尾牙和法說展望，讓短線急跌的電子族群有止跌反彈的效應。
從籌碼面來看，期貨部分，外資未平倉空單擴大到2萬口以上，散戶的小台未平倉單多轉空，恐不利於近期指數表現。現貨部分經歷12月底法人和集團的作帳效應後，開年在買盤縮手、外資現貨買超轉賣超和連兩日賣超ETF的效應下，使得電子權值股下殺，帶動指數回檔。
預期農曆年前基本面有撐，期待2024年中國復甦、美國經濟軟著陸和新應用帶動電子產業發展下，建議在指數守住17300-17400點，可逢低買進2024年趨勢看好的類個股。預期產業2024年焦點AI相關、低基期、庫存回補、選舉等概念股。電子產業看好AI相關的半導體、伺服器、記憶體和PCB族群、手機族群中的蘋果和華為概念股、低軌道衛星、儲能和電網族群。在傳產部分可關注，生技醫療、內需族群。
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