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聯邦投信金鑽平衡經理人解豐銘（業者提供）
聯邦投信金鑽平衡經理人 解豐銘
美國S&P500及納斯達克指數皆創4週新低，主要受美超微財測不如預期，連帶漲多的AI概念股出現回檔，但其營運展望受制於產能限制，而非長期AI需求趨勢轉變。加上近期惠譽下調美國信評，及穆迪於8月7日下調美國10家中小型銀行信評，短期對股市和債市造成震盪。不過，美國最新公布就業數據顯示目前就業市場勞動結構穩健，對消費支出、經濟及通膨的壓力形成下檔支撐，從國際股市角度來看，目前屬於漲多修正。
今日台灣加權指數受美股AI概念股下跌所影響，開盤跌43點，類股幾乎全數下跌，指數一度下跌超過260點，最低來到16606.21點，終場加權指數下跌236.24點，收在16634.70點。產業表現方面，僅油電燃氣業微幅上漲0.24%，其餘皆下跌，其中電腦及周邊設備及玻璃陶瓷跌幅較大超過5%。
從基本面來看，近期已公佈7月上市櫃公司營收月增幅0.8%，在過去五窮六絕七上吊的產業經驗來看，營收增加或下滑的幅度都在合理範圍內，後續若進入新的AI應用需求、第3到第4季的消費性新品拉貨，以及庫存消化的拉貨回溫，基本面有機會重新展開拉貨力道。
從籌碼面來看，昨日外資在台指期貨選擇權合計的未平倉為淨多單0.21萬口，較6月的3.8萬口多單大幅下降，散戶在期貨的操作從過去的偏空操作轉為偏多操作，加上現貨外資8月持續賣超420億元，從籌碼面來看恐不利於短線指數表現。
總結盤勢看法，從技術面來看，回檔修正若能站穩16600點，逐漸形成橫向整理格局，則仍偏多佈局。若不能守住16600點的支撐，建議可減持部位或換股，並觀察對AI題材熱度延續性。
產業方面，看好未來AI占比受惠的半導體、伺服器、記憶體、組裝和PCB族群，減碳趨勢下的新能源車、儲能和電網族群。在傳產部分可關注，生技醫療、內需復甦的觀光、餐飲和百貨族群。
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