大摩評級聯發科中立(Equal weight),目標價698元。(資料照)
〔財經頻道/綜合報導〕摩根士丹利(Morgan Stanley,大摩)報告指出,聯發科(2454)和高通(Qualcomm)是5G SoC晶片主要供應商,都使用台積電(2330)為代工供應商,兩者很難去區分成本結構,且聯發科和高通都不太可能會降價。
大摩對聯發科評級中立(Equal weight),目標價698元。
2023年3月高通SDM 4450晶片會開始出貨,將在低端5G SoC市場對聯發科造成壓力。另外,聯發科目前使用台積電代工做為其5G SoC晶片來源,意味著2023年晶圓價格將再次上漲,聯發科有可能因為這樣,失去市場份額或者犧牲掉其毛利率。
大摩相信,聯發科重新設計的低端5G SoC(Next-C)可以滿足智慧手機對低價5G需求,不過Next-C部分可能要到2023年Q2才會進入量場,意味著會比高通SDM 4450晚。
考慮到市場份額、利潤率可能下降,對聯發科評級中立(Equal weight),目標價698元。
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