晴時多雲

名師解盤》蔡明翰:蘋果等科技廠財報若正向 台股有望驚驚漲

2020/07/24 15:12

國泰證期顧問處分析師蔡明翰經理(業者提供)

國泰證期顧問處分析師蔡明翰經理

美國的疫情來講,有持續升溫的現象,加上失業人數的部分,有開始逆勢成長,所以市場在擔憂後續經濟回升的復甦狀況,可能會受到影響,導致美國的科技類股,開始出現震盪回檔的1個格局,但是我們回到疫情身上,可以看到WHO有證實,在目前這個新冠疫苗目前在測試的1個結果出爐,無論從安全性或者是目前免疫的狀況,大部分都呈現比較正向的格局,而且WHO也證實,有機會在明年初應該就有這個疫苗,可以大量的問世,所以疫苗持續傳出利多的情況下,導致股市的1個部分來講,還是具有一定的下檔支撐,但是回歸基本面而言,在目前呢,因為這個新冠疫情,所以導致市場對於美股的這個企業獲利預估值,都呈現1個比較保守的格局。

所以目前來講,在公布的財報接近3成的這個數量當中,其中有85%的結果,是優於市場的預期,所以帶動近期美股來講,並沒有受到疫情太大的1個影響性,後續而言,因為這個所謂的財報優於預期的情況下,我們可以看到美股的企業獲利預估值持續的回升,其中科技類股又相對強勢,甚至半導體族群來講,都已經回升到疫情之前,我們認為,下週更重要的部分,包含AMD,或者是高通,甚至在蘋果財報,對於股市來講,還是會有1個比較重大的1個影響性,如果後續這些重量級的科技類股,都還是可以給予正向的相關訊息來講,我們認為科技類股強勢的情況下,美股都還是有持續震盪創高的機會,自然就有機會持續的激勵台股的1個表現。

另外看到台股之中,台積電還是延續強勢的格局,持續震盪創高,最主要的部份在Intel有提出相關的這個訊息,提到他在7奈米製程的1個部分出現缺陷,所以後續來講,在這個產出的1個部分,可能會延後6個月的時間,那其中又提到,他短線只是個應變措施,就是將這個所謂產量的1個部分,將會委外代工,那台積電來講,就是比較重要的1個主角,但是目前來講,因為台積電在這個7奈米製程的1個部分,呈現滿單的狀況,所以市場在擔心Intel出貨不順,有可能市場的需求會慢慢轉向這個AMD,所以導致AMD的股價有出現比較明顯的轉強,但是剛剛提及即使市場後續的需求轉向AMD,但AMD的代工廠也是台積電,所以無論是Intel轉給委外給台積電,或者是AMD的1個部分,台積電都是主要的這個受惠個股,所以導致台積電的1個部分,股價還是延續比較強勢的格局。

但是目前來講,單由台積電持續帶領股市的1個情況下,那目前這個股市來到近30年的新高,那這個情況下,上檔的1個部分還是具有一定的壓力,尤其是目前指數因為除權息,每週都30點到50點的1個蒸發,所以不利指數持續震盪創高,短線來看,可能還是會延續1個高檔震盪整理的格局,後續來講,就如同剛剛所說的,那3大巨頭的財報要報,包含這個AMD、高通跟蘋果,那如果能給予比較正向的訊息,認為後續來講,指數的部分都還是有持續驚驚漲的可能性。

至於在投資的角度來看,我們還是認為下半年相對表現較佳的手機族群,為比較重要的1個主角,那次族群的部分,包含晶圓代工、IC設計或PCB的1個部分,受惠相對比較大,所以後續來講建議大家,還是可以盡量把資金移向這些相關族群。

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