〔財經頻道／綜合報導〕摩根大通（小摩）分析師Marko Kolanovic警告，零日期權（註：又稱0DTE，指行使日只剩1天的期權）的每日交易量正在爆炸式成長，這很可能導致美股盤中波動擴大，標普500指數盤中5%跌幅恐擴大到25%。
綜合媒體報導，小摩數據顯示，在美股期權市場中，此類短期期權的每日名義交易量，已來到1兆美元（新台幣30.5兆）左右，若標普500在盤中5分鐘內出現大跌5%的極端狀況，那麼就會觸發305億美元（新台幣9319億）的零日期權相關選擇權交易，使標普跌幅加劇20個百分點。
Marko Kolanovic指出，若標普5分鐘內的跌幅介於1至5%，則可能導致66至142億美元（新台幣2016億至4338億）的零日期權平倉，相當於額外4至8.1個百分點的跌幅，值得一提，散戶僅占標普的5%零日期權成交量。
Marko Kolanovic續指，一旦市場出現大幅下跌，造市商被迫平倉引爆的危機，可能造成盤中逾300億美元（約新台幣9150億）的拋售規模。「鑑於當前流動性低的環境，這些資金流動可能會對市場產生特別影響。」
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