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聯邦投信投資研究處經理 洪威
各位投資朋友大家好，近期新冠肺炎在中、美、日、韓、伊朗、歐洲等等各國都開始出現病例數增加的情況，使得全球股市或多或少都有出現不小程度的修正。近期中國所公佈的這個2月份採購經理人指數，也在封城的影響之下創下歷史新低，僅僅只有35.7。
所幸，這些歐美、日韓、伊朗等等的國家，政府都開始正視這個疫情蔓延的問題，將有助於人民的警戒心提高，對於防疫也會比較有正面的幫助。此外，各國政府也都開始想盡辦法積極的救市，除了美國做了降息2碼的決定之外，G7也發表了聯合聲明，將動用包括財政政策在內的一切力量，阻止經濟持續下行。
那台灣的部分，有許多上市櫃公司，他們的工廠都設在中國，2月份因為受到這個中國疫情導致封城的影響，即將公佈的2月營收，我們預期可能或多或少會受到一些影響而下滑，特別是在下游組裝的部分，以及手機的供應鏈的部分。
不過，近期可以發現這些工廠陸陸續續開始積極的招工，整個工廠也開始慢慢的回復，比較正常的運行，因此，我們預期在3月份開始，這些公司的營運陸陸續續的就會回到正軌，甚至用趕工、加班的方式來填補2月份所出現的一些空缺。
從大盤指數來看，本波最低點剛好打年線，大概也是前波高點附近，大概是指數在1萬1000點的位置，開始做出滿強勁的反彈，這裡的支撐非常的強勁，但是短期來講，上方的壓力其實也不是很低，尤其是在1萬1500點之上的套牢壓力，需要花時間來做一些化解。
但是，因為在基本面上，像剛剛提過的，慢慢的工廠開始復工了，後面的營運會陸續的好轉，這些工廠也開始會陸續趕貨去填補，前一陣子所消耗掉的庫存。因此，在這樣子的一個基本面支撐，以及這個央行的救市、降息的動作下，相信有助於外資持續的匯入，把資金匯入台灣，然後去買超台股。
另外，在台積電的部分，因為他是台灣最大的權值股，也即將在3月中下旬會進行今年的第1次季度除息，相信台積電因為是台灣的基本面指標，也是精神指標，台積電除息前應該會有一些國際資金進來駐足，畢竟台灣的1個利率，相對來講，殖利率來講相對來講還算是比較高的一個狀況。
在選股的部分，我們是建議投資人可以留意上半年動能比較穩定的記憶體族群、伺服器族群，以及中國5G基地台相關建設的族群，因為這些是屬於比較剛性的需求。另外，近期股價修正已多的PCB族群，以及手機供應鏈族群，也是現階段可以留意的標的。
雖然5G的手機發展，因為肺炎的影響，有一些遞延，但是我們相信下半年陸續還是會有許多新的5G手機做出發表，政府也會推出一些刺激措施，來激勵消費者去購買這些新的手機。因此，我們覺得，這個階段是可以做提前佈局的。
另外，PCB的族群最近也因為中國2月份封城的關係，導致股價有許多的修正，但是台灣很多的PCB公司都是長期獲利、相當的穩定，這些股票最近在修正之後都有滿高的殖利率，而且長線趨勢也是確立的，因此我們是建議投資人，期內可以多留意這些投資機會。
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