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記者高照芬／專題報導
由於市場上對美國聯準會（Fed）升息疑慮升高，全球股市及原物料市場出現重挫，截至5月24日MSCI全球指數自5月8日高點下滑7%，印度孟買股市盤中曾重挫逾10%，在全球股票型基金紛紛下跌之際，組合型基金、平衡型基金、絕對報酬基金表現相對抗跌。
股市下修 表現仍穩健
根據理柏（Lipper）資料庫的統計，在這一波全球股市下跌期間，各類型基金的表現可謂天壤之別，除債券型基金平均績效仍維持正報酬外，其他類型基金例如全球股票型基金、新興市場基金、日本基金等都難逃下跌命運。投顧業者表示，投資基金應有風險意識，在全球股市看好之際，股票型基金可能牛氣沖天；一旦全球股市下修，具有防禦性概念的基金則相對抗跌。
AIG友邦投顧指出，隨著Fed升息將近尾聲，債券市場可望脫離空頭，因此，建議投資人在此時調高其資產組合中的債券部位，股債平衡的資產配置，將為目前投資風險升高環境下的較佳投資之方。
德盛安聯全球計量平衡基金經理人焦威文指出，近年來絕對報酬的概念興起，這類基金明確的追求穩健的報酬，同時以模組化的計量方式操作，表現相對抗跌，這種以理性、科學的計量模組，決定資產的投資配置及進出場時點，徹底擺脫追高殺低的人性弱點，達到平抑投資風險以追求絕對報酬的目標。
組合型基金 理想選擇
此外，在這波全球股市下修之際，組合型基金也是投資人不錯的選擇標的，由於組合型基金投資的標的為基金，所以購買一檔組合型基金，等於購買了很多檔基金，可達到更高的分散風險效益。
股債平衡 護產良策
記者高照芬／專題報導
一般人認為投資理財不外乎是股票、選擇權、基金、定存等，事實上，致勝關鍵除要善用各項投資工具，資產配置尤為重要，投顧業者表示，在全球股市下修之際，資金有轉往債市發展趨勢，因此，運用股、債不同的市場特性，進行有效的資產佈局，或以平衡型基金達到分散投資風險目的，均不失為避險之道。
AIG友邦投顧表示，自去年10月下旬起，全球股市便邁入2000年網路泡沫化以來之最大多頭，即使Fed數次升息，也澆不熄資金行情所帶來的投資熱潮，在同期間，債市的表現卻是遠遠落後原物料與股票的平均報酬，但近期全球原物料與股市在投資人居高思危下，獲利回吐賣壓出籠，債市反而成為資金避風港。
友邦投顧建議投資人，在此時可調高資產組合中債券部位，隨著Fed升息將近尾聲，債券市場可望脫離空頭，股債平衡的資產配置，可以避開股市波動的不確定性。若以過去十年，股市及債市模擬試算的結果，不管那個月份投入全球股票，長期持有五年，報酬率可能高達183%，但也可能為負；若是投資全球債券，最佳與最差報酬率皆為正，最佳報酬達86%，因此，股債平衡的投資策略，可充分達到保護資產的效益。
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