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編譯楊芙宜／特譯
投資銀行巴克萊涉嫌操縱倫敦銀行同業拆款利率（LIBOR）醜聞爆發後，兩週來事件延燒擴大，不僅美、英國會議員已將矛頭對準金融監管機構，要求說明是否早知非法行為卻怠忽失職未加處理，投資人對金融市場的信心更遭重創，美國時代雜誌直指這是「世紀犯罪」，累積效應恐導致民眾與政府都不再信任金融業能夠自我規範。
許多人恐對金融業用語「LIBOR」並不熟悉，但這議題的重要性就像發現格林威治時間出現偏差一樣，所有時區（金融合約定價）也都跟著出錯。
LIBOR是一種借貸利率，即銀行往來時，銀行願意借貸給其他銀行同業的利率，由倫敦一群跨不同貨幣別的國際銀行提報計算，被廣泛運用於全球金融市場，以LIBOR作為基準利率訂約報價的貸款、證券與金融衍生商品價值高達數百兆美元，包括高收益公司債、助學貸款等，影響至為深遠。
逾800兆美元盯住LIBOR
美國商品期貨交易委員會估計，價格盯住LIBOR的金融工具超過800兆美元，包括350兆美元的金融衍生品交換交易、10兆美元的房屋或汽車貸款等。
投資公司坎伯蘭顧問公司（Cumberland Advisors）投資長柯多克（David Kotok）解釋，LIBOR恐怕是國際上單一最重要、以市場為基礎的信用價格，但發現它遭人為操縱相當長一段時間後，市場信心遭第「N」度摧毀，對龐大的金融要素都產生了懷疑。
柯多克說，如果連LIBOR數據都不能相信，那麼所有以市場為根基的價格都會遭到質疑。既然已知此參考價格遭到操縱，他預期投資人針對金融機構與監管單位的指控將會大量出現。
目前媒體揭露美國巴爾的摩市政府、投資機構Metzler Investment GmbH已對多家銀行提告，指控這些銀行透過操縱LIBOR詐欺數十億美元，而包括麻州、佛羅里達州等檢察長紛紛展開初步評估，美國州銀行監管協會也密切關注事態發展，一旦有事證顯示造成損害，各州可能訴諸司法行動，捍衛權益。
英、美國會7月9日分別針對國內金融監管單位採取行動，質疑監管當局是否失職放任該非法操縱利率行為。美國眾議院金融服務委員會監督小組去函紐約聯邦準備銀行，要求提供2007年至2008年官員與巴克萊銀行主管間的往來電話、電子郵件等紀錄。根據路透，紐約聯準銀行早在2007年8月即知悉LIBOR的市場非法行為；若是這樣，調查重點在於為何監管者知情卻無所作為。
巴克萊主管日前暗示英國央行副總裁塔克（Paul Tucker）容許LIBOR的操縱，但儘管英國議會尖銳質詢，塔克仍否認任何不法行為，只在被問到LIBOR市場是否曾遭操縱時，坦言知悉糞坑般醜聞後，「不再有自信。」
1990年代初期，美國聯準會在葛林斯潘主政下，金融監管採取自由放任態度，停止對主要自營交易商的監督。柯多克說，此後「就是一而再、再而三的失敗倒閉，」例如雷曼兄弟、貝爾斯登銀行、美林證券、明富環球、美國國家金融服務公司等，最新案例則是巴克萊的LIBOR操縱醜聞。
柯多克質疑，如果連金融監管當局都無法信任，那誰來保護投資人、投資機構與市場參與者？還有誰可以信任？
巴克萊同意支付罰款和解
巴克萊6月底同意支付鉅額罰款4.5億美元，與美、英監管當局就其交易員操縱LIBOR的指控達成和解。目前全球金融監管當局正針對超過10家的大銀行進行相關LIBOR操縱調查，被媒體點名的知名銀行包括瑞銀、摩根大通、花旗、德意志等，而利率被操縱的過程，尚待釐清與相關單位的進一步揭露。
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