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七月以來歐美主要銀行股跌幅
〔編譯羅倩宜/綜合外電報導〕歐美銀行股從七月份以來表現慘不忍睹,究其原因,主要是歐豬公債曝險、流動性緊縮、以及美國政府對次貸風暴秋後算帳。
歐債曝險 連環牽制
歐美銀行股從七月起明顯下跌,對歐豬曝險甚鉅是首要原因。舉例來說,義大利政府債務餘額高達一.六兆歐元,是歐洲第一,在全球僅次於美國和日本。
法國銀行業對義大利放款最多,持有政府及民間債務將近四千億美元,在所有外國銀行中占比達四成五。法國巴黎銀行持有的義大利公債比本國公債還多。
流通吃緊 惡性循環
其次,近來歐美銀行業間流動性幾乎停滯。法國銀行協會主席Francois Perol週一坦言,法國銀行間的美元供給相當吃緊,各家銀行過去五週陷於惡性循環,短期融資、尤其是來自美國貨幣市場基金的融通,隨著股價不斷下降。
有感於金融業的流通危機,週二傳出巴塞爾銀監會(BCBS)可能放寬原訂流動性覆蓋比率(liquidity coverage ratio)的關鍵技術定義,允許納入更多企業債和資產擔保債券。
另外,美國政府大力追究次貸危機責任,也打趴銀行股。最近的案例是美國住房金融局(FHFA)上週五控告美銀(BoA)、花旗(Citigroup)、德意志銀行(Deutsche Bank)等十七家公司出售房貸抵押證券給兩大聯邦房貸機構房地美(Freddie Mac)與房利美(Fannie Mae),導致虧損而需要聯邦金援。
次貸追償 銀行慘虧
從美銀的例子就可看出銀行業所受衝擊。美銀稍早與民間投資人達成八十五億美元和解,但各州打算再求償數百億美元,若再加上二房的賠償,相當可觀。美銀股價自七月份以來跌掉近三成。同列被告並位居歐債風暴中心的德意志銀行更重挫約三成四。分析師擔心,如果美國當局勝訴且求償成功,將對歐美銀行業形成重創,甚至牽連全球經濟。
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