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記者張慧雯／專題報導
近來不少外資券商減電子、進傳產股，本土法人也不落人後，觀察投信業自3月以來買超主要族群，以鋼鐵、水泥、塑化、紙類等原物料題材，以及中概收成股為主，業者表示，第二季並非電子股旺季，加上供應鏈中斷風險未除，資金有朝向傳產族群靠攏的趨勢。
根據證交所統計，近一週來買超第一名為台泥（1101）、台新金（2887）居次，而華紙（1905）、台紙（1902）、寶來證（2854）依序為第三、四、五名；雖然大家仍看好部分電子產業，如蘋果概念股、智慧型手機等，但買單多轉向傳產，尤其更買進不少金融股。
ING投信投資策略部主管穆正雍表示，雖然日本震災後台股指數已由底部反彈，但在產業面仍須觀察未來日本廠商復工狀況，短期內投資氣氛仍偏審慎，不過指數再探底機率不高，預期大盤會在年線至半年線間區間整理。
穆正雍說，塑化、鋼鐵和水泥可能因重建需求而有短線轉強機會，而從中國積極打通膨以來，中概股沉寂已久，此次又伴隨地震衝擊而下挫，股價來到合理價位，逢低介入可先卡位大陸五一長假效應，長期更可著眼於通膨降溫後的內需市場成長潛力。
第一金投信全球大趨勢基金經理人喬仁傑指出，包括由中國十二五規劃帶動的中國內需消費題材、智慧型手機熱銷所推升的新興資訊科技、受惠油價攀升的原油相關類股、日本核災危機推升的乾淨能源，以及與景氣復甦連動性高的造船業等，均是資產布局不可忽略的長線趨勢。
摩根富林明JF台灣金磚基金經理人葉鴻儒則分析，台灣的中概股受惠中國強勁消費動能，業績展望看好，由於近期陸股已逐步回穩，加上五一假期等題材，因此中概股相當有潛力。
至於近期電子類股占大盤成交比重下滑至57%，葉鴻儒認為，隨著歐美聯軍對利比亞的突襲推升國際油價上漲，以及日本強震影響當地煉油與災後重建的需求，市場預期塑化原物料報價有續漲空間，塑化與紡織類股可望因此受惠而上漲，而日本災後重建造成原物料上漲，鋼鐵、水泥等產業率先受惠，也成為短線法人進駐的標的。
他更強調，自兩岸陸續簽署MOU、ECFA以來，非電族群在政策面挹注下有大翻身的態勢，尤其長年股價過低的金融股，在登陸題材與比價效應下漲幅會比電子更強。
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