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Q：台北市施小姐問：現在全球股市走空頭，和以往幾年的大多頭不同，那原來的定時定額投資基金，應該停扣或做什麼改變？如何選擇區域？
A：一銀投顧回答：定時定額因為是用小金額慢慢累積，有效降低波動風險，比較有機會達到穩定獲利的投資目標，使得定時定額投資在這幾年已經變成全民運動。基本上，當面對市場空頭時，定時定額不適合選擇單一國家，包括單一國家的中小型股票基金或特定產業。
雖然定時定額以過去的經驗證實，在各種投資方式中是有紀律、有效的投資；不過，前提是投資標的必須是「長期看漲」，比較不適合波動過大或單一標的。
基本上，當投資標的下跌時，定時定額「攤平成本」的功能就可發揮，但如果投資的市場或標的評估前景欠佳、波動過大，尤其是投資標的過於集中，定時定額同樣無法達到預期的獲利。因為這等於是持續買單一檔看不到底的股票，根本很難等到攤平的一天，例如在日股三萬點時進場買進日本基金，到現在可能還在套牢中。
選擇基金時最重要的是波動度，波動度若過高或太低，都會難以讓定時定額攤平成本的效果顯現出來，而全球型股票型基金可分散風險，波動度也低，其實是空頭時，定時定額相當適合的標的。
因此，如果無法預見下一波多頭市場會出現在哪個國家或產業，為避免虧損，建議不妨利用全球型股票基金，應該是比較適當的選擇。
（記者藍鈞達記錄整理）
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