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〔記者李錦奇／台北報導〕台股今年遭空襲，台股基金績效普遍不佳，但部分搭配期貨避險、計量操作的台股基金，績效相對抗跌，其中今年來績效前五名的台股基金，其中有四檔都是如此。
投信法人指出，過去每當股市走弱，台股基金通常只有降低持股比率因應，使用期貨避險比例並不高；今年以來，不少台股基金經理人卻開始使用期貨避險，且績效普遍抗跌。例如今年來績效領先的新光多重計量基金、國泰台灣計量基金、寶來2001基金，都是搭配計量模組期貨避險。
新光多重計量基金經理人李文宗認為，計量模組化基金操作模式，與一般台股基金不同，是少數利用電腦程式監控風險，輔以基金經理人作經驗判斷的計量型基金。
理論上，由於搭配期貨避險，一旦遇到大多頭行情，基金績效不會太好看；若行情下跌，則會比較抗跌，訴求的是每年10%絕對報酬，不管行情多空頭，投資人比較安心。
寶來2001基金經理人蔡易閔，今年以來也搭配期貨避險，使用電腦計量模組系統，衡量需要多少大台指空單部位避險，但她也坦承，對今年績效頗有幫助。
投信法人指出，國內股票型基金操作模式逐漸轉變，從過去強調選股創造超額報酬時期，開始搭配使用期貨等衍生性商品，尤其遇到股市不振，這類搭配避險的計量基金更能掌握優勢；不過，一旦股市好轉，可能也要提防這類基金績效落後。
景順投信認為，全球經濟景氣何時復甦，仍是未定，投資人仍需具備風險意識，債券基金仍是不可或缺的核心配置核心投資，成熟市場債券以歐債和英債相對看好，新興市場債券以近期當地匯率急貶的債券最具吸引力。
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