粉絲團
AI族群仍是主流族群，建議分批布局，以因應短線不確定性。（法新社）
■姚宗宏
美國經濟前景的不確定性、地緣政治風險升溫等利空因素，導致全球股票市場上沖下洗。台股上週盤勢有如大怒神、先暴跌再暴漲情景，加深投資人操作難度。上週五台股順勢跟上美股反彈，電金傳產齊衝，加權指數收盤也持續上攻收在21,469點，成交量達4558.28億元。
儘管美國企業第二季財報優於預期比例仍高，但無法消弭市場對經濟前景衰退的疑慮，最新美國就業、ISM等數據皆疲軟，加上輝達（NVIDIA）新晶片受到先進封裝產能影響，大量量產時程可能延後到2025年下半年，更傳出更改晶片B100規格設計，市場擔憂新舊產品交替將進入空窗期，AI類股面臨劇烈震盪。
對於輝達晶片的更改，樂觀其成，因為不侷限於高端應用產業，增加低階規格的AI晶片，有利於AI生態系的擴大，長期可帶來正面影響。
台股劇烈震盪盤勢 仍會持續
由於全球股市震盪劇烈，台股上週創下最大跌點與最大漲點兩大紀錄，在半年線周邊盤整。後市則需持續觀察融資水位下滑，判斷盤勢反彈的時間點，目前觀察大盤融資進入關鍵轉折期，籌碼短線相對已洗清，但仍未解除鬆動壓力，研判劇烈震盪的盤勢仍會持續。
產業方面，電子產業出現第三季旺季不旺的趨勢，下游組裝廠ODM雜音較多，非AI族群的低基期產業，如：車用、工控等庫存調整將延長到2025年第一季，消費性電子需求也回復正常季節性，但相較於先前對AI所帶來的大幅換機潮預期，有些微差距。
AI仍是主流族群 看好AI PC、手機
反觀AI族群仍是現在的主流族群，仍持續看好半導體先進製程、邊緣運算，以及AI PC、手機等概念股。但不宜單筆抄底，建議分批布局，以因應短線上市場不確定性所帶來的恐慌。
傳產持續看好金融、營建、自行車及紡織成衣等族群。金融業上半年業績表現亮眼，下半年走入寬鬆環境，景氣谷底反彈，有利於金融業的業績表現。
台股短線走勢震盪劇烈，持續觀察美國經濟數據的變化、美國大選，以及亞幣走勢。亞幣走弱，短線上可能對台灣出口產業帶來利多，市場也會尋求出口題材類股做資金停泊，但另一方面，也代表外資持續匯出，對台股整體走勢較為不利。（作者為瀚亞投信國內投資部主管）
一手掌握經濟脈動 點我訂閱自由財經Youtube頻道
不用抽 不用搶 現在用APP看新聞 保證天天中獎 點我下載APP 按我看活動辦法
