晴時多雲

基本面佳、賣出還太早 瑞銀︰台股不算太貴

2024/07/10 05:30

瑞銀投資銀行台灣研究主管艾藍迪 (Randy Abrams) 看好半導體後市表現。(記者卓怡君攝)

〔記者卓怡君/台北報導〕台股今年堪稱地表最強股市,昨日盤中再度衝關24000點,隨後跳水急挫,盤中震盪逾500點,市場擔心台股是否已經太貴,對此瑞銀(UBS)投資銀行台灣策略師暨非科技產業分析師陳玟瑾表示,今年首季及台北國際電腦展(COMPUTEX)後,調升第二季部分台股企業營收和獲利,有利股價正向動能。若去除台股前四大權值股,台股仍在26年來平均標準差,在明年台股企業獲利持續成長下,台股還不算太貴。

雲端公司擁銀彈 投資持續

瑞銀投資銀行台灣研究主管艾藍迪(Randy Abrams)指出,雖然整體科技產業評價並不便宜,但從雲端AI業務成長25%、資本支出僅占營收14%來看,仍相對合理,在這些雲端公司現金流健康下,雲端建設投資仍會持續,台股基本面非常好,現在賣出還太早,可逢回加碼布局。

展望下半年半導體產業,艾藍迪分析,下半年輝達Blackwell新平台即將啟動,明年Blackwell Ultra也將到位,邊緣AI領域包括AI手機換機週期可望加快,AI PC雖然近期反饋比較保守,但PC去年基期較低,而且Arm陣營積極搶進,預估未來2~3年PC產業仍相當具有競爭力。

全球半導體今明年加速成長

瑞銀投資銀行台灣半導體分析師林莉鈞表示,半導體處於復甦階段,去除記憶體後,今年全球半導體產業有望成長12%,明年加速成長至19%,晶圓代工產用率預計2026年才會到達高點,台積電(2330)CoWoS產能今年可達每月4.5萬片,明年增至6.5萬片,後續再增加20%~30%產能,搭上2025年邊緣AI新產品推出,看好先進製程、晶圓代工及邏輯IC相關產業。

瑞銀投資銀行台灣硬體科技研究部主管陳星嘉指出,在雲端持續成長下,科技業成長動能來自運算提升,有利於台灣ODM廠,輝達新一代AI伺服器GB200將讓台灣一線代工廠成為主要受惠者;此外,在蘋果釋出AI策略藍圖後,亦可留意蘋果供應鏈。

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