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高科技產業第三季布局重點
■陳同力
受到半年度財報公布影響，不論美股三大指數或是台股加權指數，近一個月表現相對震盪整理，而不少大型科技股也紛受總體經面影響而拉回整理。不過，由於AI人工智慧發展新趨勢帶動科技成長股表現，台股目前良性整理後，預計仍有表現機會，建議投資人不妨趁機檢視手中持股，並且伺機汰弱留強。
就總經面來看，通膨議題、升息與縮表的情況，仍牽動未來經濟情勢。美國已公布個人消費支出（PCE）物價指數在6月年增放緩至3%，為兩年多來最小增幅，其中核心PCE年增4.1%，也是自2021年來最低增速通膨數字雖然回降，但正如預期聯準會（Fed）於7月再升息1碼，但尚未擊敗通膨，立場仍偏鷹，也未對接下來進一步升息的可能性提供指引。
美財報好壞參半影響 台股震盪高檔拉回
8月進入超級財報週，美國重點公司財報公布密集期，財報消息公布好壞參半，其中表現亮眼之公司也包括︰摩根大通銀行、波音、英特爾、Alphabet（google母公司）等。不如市場預期股價下跌者為: 特斯拉、梅西百貨、及迪士尼等企業，台股也受到美國重量級晶片大廠的財報消息左右，近日出現高檔拉回、震盪表現。
然而，必須留意的是中國的問題。中國今年第一季GDP優於預期，然而結構上服務業貢獻明顯優於製造業，已公布7月份製造業採購經理人指數為49.3，雖仍在收縮區間，但已連續第二個月回升，但回復力道仍不如預期。中國內部仍面臨「需求收縮、供給衝擊、預期轉弱」三重壓力，預期中國政府除了降息外，將會加強政策刺激力道，積極訴求經濟維穩。
台股若拉回 佈局各產業龍頭股
拉回來看台灣股市，短線整理有利於中長線發展，畢竟今年上半年一路上漲，許多股票價格漲幅已經超越預期，短期指數漲幅過大，一旦拉回逢低可進場，也建議投資人不妨挑選個股並且佈局中長線看好各類產業之龍頭股。
就產業狀況而言，台灣電子業客戶庫存持續去化，2023年晶圓代工、IC設計等產業第三季旺季不旺經由各龍頭企業法說會後已確定；所幸看到大方向的趨勢是「生成式AI帶動 AI server」需求對高速運算與伺服器的需求訂單滿載，這也是間接下單受惠台灣廠商的主因，這一塊仍有表現空間，而明年關注的重點會更加入電動車/自駕車的汽車零組件與車用半導體表現。
總結以上，台股可分散佈局電子、網通、ESG與內需消費股，也應留意國際局勢變化、總體經濟數據公布及美國聯準會升息進度。而大環境變化，若中國市場不振，也將影響全球需求面變化，故建議挑選財報公布與季度營收成長者，第三季看好有如︰AI半導體、AI伺服器、雲端網通、車用電子與ESG等產業，建議選股不選市，逢低分批布局。（作者為富蘭克林華美高科技基金經理人）
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