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中國面臨政策與地緣政治風險大增，貝萊德、高盛等資產管理大咖紛紛將中國市場排除在新興市場投資組合之外。 （路透檔案照）
〔編譯魏國金／綜合報導〕中國面臨政策與地緣政治風險大增，貝萊德、高盛等資產管理大咖紛紛將中國市場排除在新興市場投資組合之外。二○一五年前，中國可說是各類新興市場基金投資組合中重要部分、甚至被拿來當作吸金利器，如今卻被「隔離」。彭博彙編資料顯示，高盛去年就推出十二檔、貝萊德今年上半年也推出五檔新興市場基金，投資組合中都沒有中國市場。
貝萊德、高盛基金
紛紛排除中國市場
彭博報導，這股新趨勢凸顯了日益增強的信念，即「這個國家太大、太複雜，不能與其他國家混在一起」；中國目前佔MSCI新興市場指數近三十％。因中國與西方國家關係日趨緊張、打壓民企及經濟放緩阻礙收益，中國股市恐連續第三年表現跑輸全球股市。
美國世紀投資投資長Victor Zhang說：「人們不得不問，如果中國與他國捲入一場衝突，有關中國投資將會如何？這樣懷疑越來越多，更支持資產管理大咖將中國隔離出成為另一個投資組合。」
MSCI自二○一七年成立排除中國的新興市場指數，但該策略在中國嚴厲的清零防疫措施，以及疫後重啟的低迷表現後大受歡迎；中國不願實施大規模刺激措施，與人口萎縮等結構性不利因素，讓投資人有更多理由在其他地方尋求更好回報。
MSCI中國指數今年以來下跌八％，但同期間，隨著人工智慧榮景提振台股與韓股，且印度股市頻創歷史新高，排除中概股的市場指數上漲十一％。
很早就採取排除中國策略的威廉．布萊爾國際公司投資組合專家格雷弗說，中國的地緣政治與監管風險等不確定因素，使投資人對「非中」相關投資產品越來越有興趣；安聯環球投資、聯博資產與法國巴黎資產的資金管理人也同樣認為。
報導說，這並非說投資人不再投資中國，做為全球第二大經濟體，以及科技巨頭騰訊與阿里巴巴集團所在地，中國市場仍無法忽視；瑞士隆奧集團資產配置首長阿布德說，「基於在全球經濟的重要性，中國應該有『獨立』的組合配置」。
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