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AI、電動車、綠能等題材族群具備長期趨勢，較不受景氣短線波動干擾，有機會走出自己的路。
（法新社）
■劉博玄
台股第一季以12.24%的漲幅結束，在清明連假後，台股加權指數上週小跌31.56點，4月7日以15,836.50作收，成交量約1,756億元，指數在15,800點之上橫盤區間整理。
第二季區間窄幅震盪 萬五關卡有撐
第一季台股反彈幅度不小，第二季起獲利了結賣壓出籠，加上國際面消息紛亂，且產業進入傳統淡季，使得盤面上缺少業績利多及主流族群帶領。考量上述情況下，預料第二季走勢將以區間窄幅震盪為主，指數回檔修正應為合理，出現大跌或破底機率不高，研判下檔在15,000點整數關卡以上具有支撐。
第二季開始，市場反而更關注景氣面衍生的問題，包括就業放緩後對於消費及需求帶來影響。目前景氣面消息紛雜，包括通膨率持續回落、就業數據開始放緩，但製造業及服務業數據卻也往回落方向走，美國經濟衰退的可能性依然存在，因此市場抱持著觀望、且戰且走的態度；另外歐美銀行業問題短期雖已止血，但市場仍容易受到消息面或不安情緒干擾。
資金面則是相對有利，美國聯準會（Fed）升息政策已近尾聲，從最新利率期貨來看，市場預期最快5月停止升息、年底有機會降息的共識越來越高。儘管聯準會因先前銀行風暴而對貨幣政策更為謹慎，但至少利率政策目前對市場不至於造成太大干擾。
美股、台股第一季反彈皆亮眼，尤以科技類股帶頭反彈。進入第二季後，景氣仍處打底階段、資金面與題材面缺乏利多的因素下，預料台股大盤區間震盪機率較大，但修正後不乏買盤進場接手，撐住指數點位。選股方面，建議「以長線保護短線」方向來挑選個股，可關注評價面合理的高股息權值股，以及具長線成長趨勢、業績支撐的科技股為優先。
首先，台灣企業去年營收及獲利良好，配息率自然也非常亮眼，隨著第二季進入股東會及除權息旺季，預料高股息個股、大型權值股將吸引長線資金買盤進駐，如被動式ETF資金等，因此也將支撐大盤指數在一定點位之上。
AI、電動車、綠能等題材 優先布局
科技股也是可關注布局重點，隨著庫存去化將近一年時間，預料第二季、第三季將陸續調整完畢，加上下半年為傳統旺季，可望有新需求、新應用帶動科技股下半年機會，可趁第二季股價拉回時布局。產業面看好AI、電動車、綠能等題材族群優先布局，考量其較不受景氣短線波動及貨幣政策方向等干擾，這類具備長期趨勢、主流的族群，有機會走出自己的路。
至於先前股價反彈亮眼的內需族群，如觀光、飯店、餐飲等，疫情後復甦題材使不少個股已大漲一波，隨著股價基期墊高，目前逢高介入的風險較大，不妨待股價拉回且評價回到較適宜水準後，再行布局為宜。
短期大盤走勢將以區間震盪為主，主流類股將呈現「大漲小回」格局，建議目前持股水位不高者，可先觀望或等待拉回時機，逐步轉進主流產業、長線趨勢向上的族群，選股以長線保護短線、高股息題材為優先；若持股水位較高者，則可視個人風險屬性及操作特性，逢高適度獲利了結，並待拉回後擇機佈局。隨著時間序列越接近下半年，景氣及資金方向越來越明朗後，台股大盤可望於下半年迎來另一波旺季行情。（作者為瀚亞投信台股投資總監）
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