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中央銀行臉書昨回顧歷史指出，SVB風暴不至於會是下一個「雷曼時刻」（Lehman Moment），較像是一九八○年代的儲貸危機。（美聯社）
升息造成負利差大、客戶集中單一類型、監管鬆散
〔記者陳梅英／台北報導〕矽谷銀行（SVB）破產引發美國銀行體系風險蔓延，中央銀行臉書昨回顧歷史指出，SVB風暴不至於會是下一個「雷曼時刻」（Lehman Moment），較像是一九八○年代的儲貸危機，包括升息形成龐大的負利差、過度集中單一類型客戶，且矽谷銀行與儲貸機構同樣面臨監管鬆散、內部管理不當等脆弱性問題，最終一九八○到一九九五年間，逾千家儲貸機構破產，且花費美國納稅人逾一千六百億美元來收拾善後。
SVB規模非逾兆美元金融機構
央行臉書指出，國際間大抵認為，矽谷銀行破產不至於發生類似雷曼危機，因矽谷銀行、標誌銀行皆為美國中小型銀行，與逾兆美元資產的大型金融機構相比，規模要小得多；矽谷銀行投資相對單純的美國公債及MBS（不動產抵押貸款證券），不似二○○八年時雷曼兄弟持有過多高槓桿衍生性金融商品，金融市場幾乎所有資產皆被拋售。
央行分析，近期美國中小型銀行危機與一九八○年代的儲貸危機（savings and loan crisis）卻極其相似；當時儲貸機構因為聯準會（Fed）快速升息對抗高通膨，導致儲貸機構承作的固定利率房貸價值大幅下跌，但同時間資金成本卻上升，必須支付更多的利息方能吸引存款，形成龐大的負利差，許多儲貸機構開始產生大量虧損，終致無力償還。
矽谷銀行與儲貸機構也面臨相同的脆弱性問題，如監管鬆散、內部管理不當、高道德風險，以及過度集中單一類型客戶（例如儲貸機構幾乎完全專注於提供房貸服務，而矽谷銀行則是科技新創公司），風險過度集中。
央行還引用專家說法，儲貸危機起因也與美國監管措施有關，當時除了降低資本提列標準外，也通過法案讓儲貸機構得以從事較高風險的消費者貸款及商業貸款，甚至將金融機構的存款保險額度由四萬美元提高至十萬美元，且資不抵債的儲貸機構被允許繼續營運；二○一八年川普政府放寬對「陶德—法蘭克法案」的監管規定，亦即管制寬容（regulatory forbearance），也被認為是這次SVB破產的重要肇因之一。
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