粉絲團
各類資產近5年年化報酬率與波動度
■李奇潭
日前主管機關提醒投資人，即便台股從10月低點回到萬四，但仍須留意4大風險，包括美國升息、美中科技戰、烏俄戰爭和中國清零等不確定因素。確實，回顧過往股市自底部翻揚的初期，股價表現可能更加波動，因此想參與股市中長線回升行情，又擔憂短線承受過大震盪風險的投資人，布局上可關注「台灣多重資產類型」基金，藉由台灣股、債及流動資產配置掌握跟漲抗跌機會。
台灣多重資產基金投資策略上主要運用「可轉換公司債、特別股與高股息股票」，適時搭配「流動性管理資產」，依據總體經濟環境及投資市場前景預期進行動態調整，以期提供投資人台幣多元收益來源，追求長期穩健增值之投資目標，是長期投資及累積退休族資產族群的核心標的。
台灣可轉債︰攻守兼備、隨漲抗跌特性
台灣可轉債兼具「保底」與「轉股」的投資優勢，當發行公司股價低迷時，投資人可選擇持有債券至到期，以拿回本金，當發行公司股價上漲時，投資人可選擇將債轉股，以賺取資本利得。簡單來說，台灣可轉債是一種「進可攻、退可守」的投資工具，在未來市況不明的情境下，實為投資人穩健參與市場回升的最佳選擇。
台灣特別股︰穩健收益、存股首選
台灣特別股配息穩定，目前股利率平均約4.1-4.5%，且長期價格波動度低，因此更適合穩健投資人或退休族群最為核心資產配置。過去經驗顯示，即便面臨較大的風險事件，台灣特別股皆能表現出遠優於台股之下檔保護力。今年以來（截至2022年第三季）台灣特別股僅下跌1.5%，無疑是市場中少數亮眼的明日之星。
由於台灣多重資產型基金投資聚焦台灣境內發行之可轉換公司債、特別股及高股息股票等具息收之台幣資產，具有穩定高股息、與長期波動度低於大盤之投資優勢。在現階段市場進入落底回升之初波動較大，建議投資人可適時納入資產配置中，抵禦股市下檔風險。
（作者為日盛台灣多重資產基金經理人）
一手掌握經濟脈動 點我訂閱自由財經Youtube頻道
不用抽 不用搶 現在用APP看新聞 保證天天中獎 點我下載APP 按我看活動辦法
