網通概念股
記者王憶紅/專題報導
網通業者的客戶以電信營運商、企業為主,受到終端電子產品需求銳減影響有限。(資料照)
在各國大力推動基礎建設、疫後寬頻設備持續升級浪潮帶動,網通業者受惠5G持續擴建、wifi 6滲透率增加,以及低軌道衛星加溫下,包括中磊(5388)、啟碁(6285)、智易(3596)、仲琦(2419)、合勤控(3704)等訂單都看到明年上半年。法人認為,在通膨壓力下,終端電子產品需求銳減,而不少網通業者的客戶以電信營運商、企業為主,受到的影響有限。
終端電子產品需求銳減 網通族群不受影響
網通業者指出,企業網通終端不會有庫存,庫存會是銷售端。目前觀察,銷售端的庫存水位還是偏低,預期下半年企業客戶的庫存才會慢慢滿足,而電信運營商雖然會考量景氣縮減支出,但寬頻設備是營收的基礎工具,即使最壞的景氣下,寬頻需求跟水電瓦斯一樣,會維持一個基本盤。
各國開通5G多年,但因5G的訊號穿透性較差,需要建置的基地台比4G多,同時需要5G CPE(終端設備)以克服5G低波長而致傳輸距離短問題,根據MIC預測,5G CPE出貨量將由2021年的560萬台成長至2024的約2,000萬台,複合成長率為52.9%。
此外,在有更多物聯網、擴充實境、虛擬實境解決方案等推出,可提升傳輸效能的WiFi 6需求也大增。根據調查,2022年WiFi 6、6E市占率將達58%,超越WiFi 5成為主流。在低軌道衛星商機方面,2022年包括中國、美國與英國均投入低軌衛星部署。根據集邦科技預估,2023年全球衛星產業產值可達3,083億美元,年成長率4.5%。
網通廠營收走高
網通族群在需求帶動下,多家網通廠的營收自5月開始走高。法人指出,智邦(2345)在400G產品交貨順暢下,可望推升下半年營收表現;而中磊7月營收跳升到60.1億元的歷史新高,預估到年底前單月營收都可望維持在60億元以上的高水準;仲琦受惠策略布局發展與新產品導入,到年底之前的單月營收都可望年增;合勤控下半年訂單達交率已從之前的80%,提高到90%以上,有助帶動營收表現。
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