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〈財經週報-台新併保德信效應〉了結16年恩怨 台新金取保德信棄彰銀

2021/06/28 05:30

彰銀經營權之爭大事紀

記者王孟倫/專題報導

台新金規劃處分彰銀股票之相關作法

為了併購保德信人壽,台新金控承諾6年內全數賣掉彰銀股票,並於近日啟動「賣彰銀首部曲」,用途是取得支應併購保德信的交割款;其中,台新金6月10日已透過鉅額逐筆交易,賣掉20萬張彰銀股票,並預計7月3日前再賣20萬張。

這也是台新金2005年取得彰銀發行股數占比22.5%,首次賣掉彰銀股票,也宣告糾纏長達16年台新與彰銀「分手」、正式畫下休止符。

糾纏16年 台新金與彰銀分手

金管會是在6月1日對外宣布,已經在5月31日「有條件」核准台新併購保德信,台新金立即在6月1日當天下午五點多發布重訊,董事會決議啟動處分持有彰銀股票計畫。至於啟動的時間點,必須正式取得金管會「核准函」。

而金管會很快在6月3日發出「正式核准函」,台新金也隨即啟動處分彰銀,預計7月3日前在將在市場透過鉅額逐筆交易方式,申讓40萬張股票、占彰銀股本3.85%。

根據統計,彰銀總發行股數為103.8億股,台新金目前持股23.4億股,占比為22.5%;因此,執行完「賣彰銀首部曲」(3.85%)後,台新金對彰銀持股降至18.65%。

保德信交割款 須賣彰銀支應

賣彰銀「首部曲」是為了支付購買保德信人壽55億元的交割款,其中,又可分為兩部分:因為台新金向金管會提出財務規劃是「自籌資金」(賣彰銀)27.5億元,另外「短期借款」27.5億元,之後還款來源也必須是賣彰銀。

台新金在6月10日在市場已鉅額逐筆交易,賣掉20萬張彰銀股票,占彰銀發行股數1.9%。據瞭解,這20萬張成交均價15.57元左右,取得價金約31億元,已經超過上述「自籌資金」的27.5億元。

至於後續,台新金已經提出在未來6年內,要利用三種工具,包括:現股在市場賣出(包括盤後鉅額交易在內)、交換債、交換特別股等,逐一賣出所有彰銀股票。

台新金強調,實際處分將依實際資金需求及市場狀況而定,透過三大工具交互使用,可以更為彈性,也不會彰銀股價造成重大波動衝擊。

禁止財務性投資 台新須出清彰銀

不過,外界也疑問,若未來台股市場大好、彰銀股價大幅上揚,台新金賣部分彰銀已籌措一定資金,難道不能視情況就停賣,保留部分彰銀股權?但如此一來,台新金「退場」彰銀是否可能埋下變數?

對此,金管會銀行局很清楚給了答案:「不行也不可能」。官員說明,依據「金控法」規定,金控是不能進行「財務性投資」,台新金一旦啟動出售彰銀股票,就被視為沒有併購意願、即不再視彰銀為子公司。因此,「必須全數出清持股,不能只賣出一部分」。

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