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受惠於物聯網、AI人工智慧、5G通訊、雲端運算及電動車等新興科技興起，半導體呈顯著成長趨勢。（彭博）
■吳俊賢
隨著全球科技創新趨勢，持續帶動各產業的變革與成長，而受惠於物聯網、AI人工智慧、5G通訊、雲端運算及電動車等新興科技興起，背後扮演中樞角色的核心產業-半導體，需求持續擴大呈顯著成長趨勢。
疫情帶動晶片 供應鏈熱況空前
2020年以來新冠肺炎疫情的爆發，生活及工作的習慣轉變，宅經濟與居家工作，也帶動筆記型電腦、行動通訊的成長，導致晶片需求大增，甚至影響到車用晶片的供應短缺，並掀起一波漲價熱潮，且蔓延至晶片廠、被動元件、記憶體、封裝廠等相關供應鏈雨露均霑，帶動獲利顯著成長，推波助瀾對半導體產業帶來前所未有的熱況。
隨著疫苗的推出與歐美疫情的控制，全球需求上揚，半導體業後續展望看佳，據SEMI（國際半導體產業協會）5月公布數據顯示，截至今年4月北美半導體設備製造商出貨金額已連續第4個月創新高，較去年同期成長49.5%。SEMI也預估，主要受惠5G、物聯網、電動車對晶片的需求提升，預估全球矽晶圓出貨將維持成長趨勢，有望自2020的年增率2.4%，提升至2021、2022年的5%與5.3%，並延續到2023年。
半導體供不應求 晶片報價仍有上漲空間
雖業界努力回應增產，如近期台積電表示將投入1,000億美元於先進與成熟製程，Intel將在美國投入200億美元建置晶圓廠，加上三星以及聯電的投資，預期新的產能有望於2023年陸續開產，惟產能現況仍有不足。據研究機構Counterpoint Research公布預測指出，基於晶片供應缺口，半導體供不應求的局勢可能將延續，至2022年晶片報價仍有10~20%的上漲空間。
儘管5月份台灣受本土疫情的干擾，加上印度市場與中國智慧型手機部分下修訂單影響，造成法人下修半導體類股的目標價，但由於晶片應用最大宗的iPhone、小米等智慧型手機等出貨仍持續看好不變，顯示終端需求仍然強勁，再加上台積電持續推動3奈米先進製程仍未受影響，故判斷此舉應屬暫時性的合理估值調整，半導體產業長期結構性需求並未改變。
而在中期看法上，雖全球疫情逐漸獲得控制，但生活型態的轉變已經重新塑造，加上整體產能不足，且主要市場終端需求持續看好等有利因素，今年半導體類股仍有表現機會。此外，美中紛爭也是一項觀察重點，將持續影響半導體供應鏈的生態與聚落分布，由於各國逐漸視半導體為戰略物資，不同體系下的廠商可能表現迥異。
整體而言，回溯半導體業的歷史軌跡，每當在市場停滯時期，都是由創新技術及應用所推動而再度大幅成長，如90年代的網際網路的興起、2007年iPhone的出現，而如今隨著AI人工智慧的持續推展、以及5G與電動車的興起，將有望長期帶動半導體業的產值持續成長。然而在成長同時，將伴隨著國際政經局勢、疫情、產業競爭等變數，也持續影響整體的產業脈動與資本市場表現，但同時也帶來更多元的投資機會，值得投資人一同參與。（本文作者為富邦投信產品發展策略部副理）
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