晴時多雲

財經觀測站》 寶佳的12趴要求

2020/12/16 05:30

股市示意圖(資料照)

近幾年來,被不少上市櫃公司視為「門口的野蠻人」的寶佳集團,近來捲入勞動基金炒股案風暴,從目前檢調掌握的所謂「事證」來看,疑似寶佳資產執行長唐楚烈等人為達成年報酬率至少12%的績效目標「鋌而走險」;但比較國內基金績效表現,今年以來因資金推升多頭行情,12%不僅不算高標、且無法名列前茅,若操盤者真以偏離行情的「限價對敲」等粗糙手法,寶佳除了財大氣粗外,恐也讓市場看破手腳。

12%的績效要求算不算高?若寶佳交給唐楚烈團隊管理的資金部位約200億元,以12%複利計算,操盤3年後至少可滾到286.15億元,獲利的確可觀;但疫情爆發後、全球央行寬鬆救市,包括台股在內不少股市都創下新高,以國內一般型股票基金績效表現來看,超過2成者比比皆是,12%恐排行倒數;寶佳到處插旗樹敵,竟只是要追求12%績效表現,似乎有些得不償失。

再與KKR、黑石等全球知名私募基金比較,閉鎖期約3年、年化報酬率約10%,寶佳的12%要求並不低;但這些私募基金投資標的不僅有上市、未上市股票,還有債券、期貨、選擇權等商品,操作策略包括對沖套利、高頻交易等;若以目前檢調釋出的唐團隊涉案情節來看,手法的確有點low(低級)。

寶佳集團近幾年來出資成立新世代金融基金會等智庫,今年還砸下1億美元、參考倫敦政經學院(LSE)成立台北政經學院(TSE),透露該集團的眼界之高與企圖之大;這次卻捲入勞動基金炒股疑雲,若不是「眼高手低」、那應該是「所託非人」吧?(高嘉和)

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