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壽險業將面臨增資壓力，未來將走向低利率敏感度的商品為主力。
（資料照）
記者巫其倫／專題報導
為強化保險業之財務健全及建構承擔風險能力，金管會將導入新版國際保險資本標準（ICS）2.0，讓國內保險業參採測試；壽險業坦言，ICS 2.0相對於我國現行風險基礎資本額（RBC），制度上更為嚴格，雖可強化風險承擔能力，但業者勢必面臨增資壓力，過去國內熱賣的長天期保單恐會消失，勢必迎來6年陣痛期，未來將走向低利率敏感度的商品為主力。
ICS 2.0比RBC標準嚴格許多
目前，大型壽險公司都已參與ICS 2.0測試，業者解釋，ICS 2.0比起現行RBC制度有很大不同，將會是「嚴格許多」，現行RBC制度會設定風險因子，對於風險因子係數會有設定基準，要求業者去預防風險。舉例來說，現行的RBC係數若呈現70%風險要求，ICS 2.0恐會達到90%甚至更高，對於資本要求更嚴格；若體質不佳的業者，將面臨更高挑戰。
此外，ICS 2.0評價與現行RBC差異大，RBC採用混合衡量法，ICS則用市場價值法，也就是資產、負債採公允價值衡量，將衝擊業者投資策略，增資壓力頗大。舉例來說，股票受市場波動影響極大，
因應新制 保單主力轉移至保障型商品
今年肺炎疫情導致3月後股市大幅震盪，過去有半年時間可平衡，末來是當下直接採市價計，保險公司能採取的策略不是減少股票部位，就是要大幅增加資本因應。
有業者表示，ICS 2.0對於資本要求高，對於公司來說風險承擔能力提高，但也因資產負債匹配難度大，過去賣較多高利率保單商品業者，也因負債越高，恐面臨極大壓力，業者必須開始進行商品轉型，近年將主力轉移至保障型商品，過去熱賣長期保證保單恐消失。
不過，距離接軌ICS 2.0還有6年左右，業者認為時程其實還早，各家業者仍在「摸石頭過河」，但各家業者都意識到將要迎來「6年陣痛期」，在接軌前只能按規則一次處理妥當，包括增資或是各種方式，未來仍看好可平順接軌。
業者強調，接軌過程包括增資、保單調整都須要逐步去做，對於有妥善準備的公司來說影響也不致太大，未來雖面臨結構性的轉變，但也強化風險控管能力，對保戶來說絕對是好事。
壽險業逐步接軌國際，包括被評為「魔王級」的IFRS 17將在2026年接軌，業者將面臨增提責任準備金壓力，加上清償能力指標，也將從RBC換成截然不同的ICS新制度，且低利環境將持續，都將成為壽險業未來的挑戰。
壽險公會分析，壽險業為接軌IFRS 17及ICS 2.0，增強資本體質，除預留各種準備金、特別盈餘公積、債券處分損益須逐年分配等措施，也主動發行共2,245億元的資本性質債券、2012年以來現金增資已逾2,000億元，至去年底，全數壽險業RBC皆達法定適足標準200%，平均資本適足率逾290%，且有13家業者RBC大於300%，體質遠優於金融海嘯時期，顯示壽險業已準備充足應戰。
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